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Concesiones, Construcción y Servicios

Obrascón, Huarte, Lain
Torre Espacio
Ps de la Castellana 259-D
Planta 7 a 14
28046 Madrid. España
www.ohl.es
T: +34 91 348 4100
F: +34 91 348 4467 

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  • Promotor estratégico de proyectos de colaboración público-privada.
  • Vigésimo octavo mayor contratista internacional y quinto en Latinoamérica, según el ranking ENR 2016.
  • Referente en construcción de hospitales y ferrocarriles.
  • Socio de referencia de Abertis, líder mundial en concesiones de infraestructuras del transporte.

DIVISIÓN CONCESIONES, CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS

OHL es un grupo de concesiones y construcción con más de 100 años de historia y con presencia en cerca de 30 países de los cinco continentes. Desarrolla su actividad focalizada mayoritariamente en ocho home markets: Estados Unidos, Canadá, México, Colombia, Perú, Chile, Centroeuropa y España.

A 31 de diciembre de 2016 el Grupo Villar Mir controlaba directa e indirectamente el 51,96% del capital de OHL, y era el mayor accionista de la compañía.



Participación del Grupo Villar Mir en OHL
El Grupo OHL es la sociedad con un peso más relevante en el conjunto del Grupo Villar Mir, tal como se aprecia en los gráficos siguientes.
 


 

La información de OHL (Obrascon Huarte Lain, S.A.) que aparece en esta parte, esta obtenida del Informe Anual del Grupo Villar Mir, S.L.U. y refleja los datos a 31 de Diciembre de 2016. Consulte la página Web de OHL, www.ohl.es para obtener una información más actualizada y detallada.

 

Logo OHL

 

OHL es un grupo de concesiones y construcción con más de 100 años de historia y con presencia en cerca de 30 países de los cinco continentes. Desarrolla su actividad focalizada mayoritariamente en ocho home markets: Estados Unidos, Canadá, México, Colombia, Perú, Chile, Centroeuropa y España. En la actualidad es:

• Promotor estratégico de proyectos de colaboración público-privada.

• Vigésimo octavo mayor contratista internacional y quinto en Latinoamérica (ENR 2016).

• Referente en construcción de hospitales y ferrocarriles.

• Miembro del índice bursátil de sostenibilidad FTSE4 Good Ibex.

• Presente en la lista A de Climate Change y Supplier Climate en materia de cambio climático.

La expansión internacional llevada a cabo por el Grupo OHL en la última década le ha permitido finalizar el ejercicio 2016 con una importante y equilibrada diversificación geográfica, con una plantilla de 24.410 empleados (63% en el exterior) y con el 79% de las ventas y la casi totalidad del EBITDA fuera de España.

VALORES DE LA COMPAÑÍA

Los valores de la compañía constituyen la base sobre la que se sustenta su código ético y establecen las pautas generales de actuación, que deben ser observadas por todas las personas del Grupo OHL en su desempeño profesional:

  • Ética profesional, integridad, honradez, lealtad, eficacia y responsabilidad ante los grupos de interés, en todas las actuaciones de la compañía y siempre con absoluto respeto a la legalidad vigente.
     
  • Espíritu de superación y mejora continua en el desempeño profesional.
     
  • Transparencia en la difusión de la información, que ha de ser adecuada, veraz, contrastada y completa.
     
  • Creación de valor con búsqueda permanente de la rentabilidad y el crecimiento sostenibles.
     
  • Impulso constante a la calidad comprometida, la innovación, la seguridad y el respeto al medio ambiente.

El Grupo OHL se compromete a respetar y aplicar los reglamentos de la Unión Europea en materia de RSC y los principios rectores de empresas y derechos humanos y a seguir las directrices y recomendaciones de las Naciones Unidas, de la Organización Internacional del Trabajo y de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. Además, como compañía adherida al Pacto Mundial de las Naciones Unidas desde 2004, trabaja en la difusión y promoción de sus diez principios.

El Grupo OHL asume también su papel en la consecución de la Agenda 2030 y contribuye a abordar el reto colectivo del desarrollo sostenible -Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)a través del ejercicio responsable de su actividad de negocio.

En este sentido, la contribución principal del Grupo se centra principalmente en los ODS 9, 11 y 7, a través del desarrollo de negocio y de la I+D+i. Además, el Plan Estratégico de RSC se encuentra alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y contribuye también a un gran número de ODS con una amplia conexión con muchas de sus metas. Del Plan Estratégico de RSC cabe destacar las áreas de Gobernanza y gestión de la RSC (con 26 conexiones a metas de los ODS), Empleados (20 metas), Medio ambiente (13 metas) y Prácticas justas de operación (13 metas).

Cinco divisiones de negocio

OHL: Cinco divisiones de negocio

Plan Estratégico horizonte 2020

Los principios sobre los que se definió el Plan Estratégico 20152020 permanecen inalterables: asegurar la generación de caja y garantizar la sostenibilidad de cada una de sus divisiones, con las siguientes directrices de actuación:

  • Concentración del núcleo y motor del crecimiento futuro en los ocho mercados prioritarios para el Grupo OHL: Estados Unidos, Canadá, los cuatro países de la Alianza del Pacífico (México, Chile, Perú y Colombia), España y Centroeuropa.

    Estos mercados han sido seleccionados por haber mostrado alta estabilidad política y bajo riesgo país y por presentar importantes perspectivas de crecimiento para todas las divisiones.

    Adicionalmente, el Grupo OHL continúa analizando y explorando oportunidades específicas en otros países, preferentemente en aquellos que hayan demostrado un nivel elevado de seguridad jurídica, algunos de los cuales podrían convertirse en home markets en el futuro.
     
  • Mantenimiento de una cartera equilibrada y bien diversificada por tamaño de proyecto, geografía, tipología y cliente.
     
  • Refuerzo de los mecanismos de gestión y control de riesgos.
     
  • Desarrollo de herramientas orientadas a mejorar la operativa de los negocios a través de la digitalización.
     
  • Asegurar la viabilidad futura del negocio industrial del Grupo. La situación actual del sector EPC, con caída de las inversiones debido a los bajos precios del petróleo y las materias primas y al incremento de la competencia y del riesgo asociado a la actividad, hace necesaria la implantación de medidas orientadas a minimizar las pérdidas y asegurar su sostenibilidad a través de la focalización en actividades que aportan una alta rentabilidad, minimizando el riesgo: Mining & Cement, Operación & Mantenimiento y proyectos EPC renovables. En este contexto, el negocio industrial se integrará dentro de la estructura organizativa de la División de Construcción, con el objetivo de optimizar el coste de estructura.
     
  • Foco en el capital humano, la I+D+i y la Responsabilidad Social Corporativa como generadores de valor.
     
  • Estrategia financiera orientada al desapalancamiento y mejora de los ratios financieros.

Buen gobierno: triple línea de defensa

RIESGOS y CONTROL INTERNO

Con el objetivo de reforzar los mecanismos de gestión de riesgos y control interno y abordar con éxito los retos del Plan Estratégico, durante el ejercicio 2016 se ha continuado con la mejora del Sistema de Gestión de Riesgos basado en la política de gestión de riesgos del Grupo OHL. Entre las actuaciones realizadas, cabe destacar:

Sistema de Gestión de Riesgos por proyecto

El objetivo del Sistema de Gestión de Riesgos de proyecto desarrollado es triple y busca generar una cultura en la organización que asuma la gestión del riesgo como un elemento estratégico y diferenciador.

A nivel comercial o de oferta, el propósito es garantizar que el nivel de riesgo asumido en la contratación sea compatible con los objetivos y la sostenibilidad de la división y del Grupo OHL.

En el ámbito operacional o de proyecto, la finalidad es maximizar la rentabilidad de los proyectos mediante la identificación temprana de riesgos y la adopción efectiva de medidas de mitigación, de manera que aumenten las probabilidades de completarlos al coste establecido y dentro del plazo previsto.

Desde el punto de vista de la división, el propósito es generar un reporting de gestión completo que refleje la incertidumbre derivada de los riesgos existentes y sirva de ayuda a la dirección para la toma de decisiones estratégicas.

Proceso de diligencia debida de terceras partes

El proceso de diligencia debida de terceras partes permite evaluar el riesgo asociado a la contratación o cooperación con terceras partes (clientes, socios o proveedores críticos). Durante el ejercicio se han realizado evaluaciones de diligencia debida de terceras partes a potenciales socios, clientes, proveedores y subcontratistas críticos.

Actualización del Mapa de Riesgos del Grupo OHL

En estrecha colaboración con los responsables de la función de riesgos de cada división, se ha llevado a cabo la actualización de los mapas de riesgos que las componen. Dichos mapas permiten elaborar el Mapa de Riesgos del Grupo OHL y desarrollar iniciativas y proyectos encaminados a reducir la exposición de la compañía a las principales amenazas detectadas, conforme a lo establecido en la normativa.

Modelo de gestión de la reputación del Grupo OHL

Se ha diseñado el modelo de gestión de la reputación del Grupo y se ha lanzado la primera fase, que consiste en la definición de la visión reputacional y objetivos asociados:

  • Priorización de los grupos de interés a incluir en el proceso de consulta.
     
  • Análisis de la percepción interna sobre la reputación del Grupo.
     
  • Definición de los ejes de posicionamiento deseado.
     
  • Constitución del órgano de gestión (grupo de trabajo de reputación corporativa).
     
  • Determinación del alcance del piloto de diagnóstico.
     
  • Definición de los aspectos operativos del proceso de consulta con stakeholders.

CUMPLIMIENTO

Código ético y política anticorrupción

El código ético, aprobado por el Consejo de Administración en 2010 y revisado en 2012 y 2015, constituye una indicación expresa y precisa de los valores, principios y pautas de comportamiento en el devenir diario.

Tiene como objeto:

  • Desarrollar los modelos y pautas de comportamiento profesional, ético y responsable que deben guiar a todas las personas que componen el Grupo OHL en el ejercicio de su actividad.
     
  • Prevenir la comisión de conductas delictivas y cualquier comportamiento ilícito por parte de las personas obligadas por este código en el desempeño de su actividad profesional.
     
  • Establecer los mecanismos de seguimiento y control necesariospara garantizar su cumplimiento.

El Grupo es signatario del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, por lo que está comprometido a trabajar en todo el mundo contra la corrupción y el soborno y a seguir las recomendaciones en esta materia de organismos internacionales como la OCDE. En este sentido, la política anticorrupción del Grupo OHL, aprobada por el Consejo de Administración en 2015, refleja la posición de la compañía de tolerancia cero respecto a cualquier forma de corrupción.

Canal ético de comunicación

El canal ético está a disposición de todas las personas que forman parte del Grupo OHL, así como de los grupos de interés de la compañía, para realizar cualquier consulta o para la comunicación de buena fe de aquellas conductas en el ámbito profesional que puedan suponer, por acción u omisión, irregularidades, incumplimientos o actos contrarios a las normas y principios de actuación señalados en el código ético, a las demás normas o procedimientos que conforman el sistema normativo interno del Grupo o a la legalidad.

MODELO DE PREVENCIÓN DE DELITOS

OHL dispone de un Modelo de Organización y Gestión para la Prevención de Delitos (MPD), que ha sido actualizado en 2016 para adaptarlo a los cambios estructurales del Grupo.Evolución del ejercicio

Evolución del ejercicio

LA MARCHA DEL GRUPO

El año 2016 ha sido un ejercicio de malos resultados para OHL, muy influidos por el impacto completo de las pérdidas de los proyectos legacy y por la adversa evolución del tipo de cambio. Sin embargo, deja un balance saneado y reforzado que constituye una base firme sobre la que construir el futuro de la compañía.

En este sentido, 2016 ha estado marcado por actuaciones en dos ámbitos fundamentales:

  • La reducción de deuda y la simplificación de la estructura financiera. Entre otras actuaciones, durante el ejercicio se ha reducido un 73% la deuda corporativa de Concesiones, se han eliminado por completo las financiaciones con riesgo de triggers y se han amortizado anticipadamente bonos por importe de 84,8 millones de euros.

    Esta reducción se ha visto muy favorecida por la rotación de activos no estratégicos. La rotación, por un importe de 1.590 millones de euros en 2016 y de 627 millones de euros en los dos primeros meses de 2017, se ha realizado intensamente desde la segunda mitad del ejercicio, con plusvalías en todos y cada uno de los casos; y ha supuesto la obtención de un resultado neto de 330,2 millones de euros en 2016 y de aproximadamente 100 millones de euros adicionales en los dos primeros meses de 2017.
     
  • El análisis en profundidad del estado de los proyectos legacy, con el fin de neutralizar su impacto a futuro en la cuenta de resultados y acotar el impacto en caja.

    El análisis ha servido para llevar a cabo una reestimación de objetivos finales para esos proyectos y ha supuesto la generación de un menor EBITDA y resultado atribuible a la sociedad dominante por un importe total de 520,2 y 669,6 millones de euros, respectivamente. Una vez cerrado este capítulo, el Grupo podrá focalizarse en la gestión del resto del negocio constructor, centrado y saneado, y producir cash flow positivo.

 
El impacto estimado en caja de estos proyectos para los próximos años se muestra en el gráfico siguiente:

 

Se espera una salida de caja conjunta de estos proyectos de 165 millones (64 millones de euros en 2017 y 101 millones de euros en 2018). A partir de 2019 se prevé, sin embargo, una entrada en caja de 284 millones de euros.
 
A nivel operativo y adicionalmente al efecto descrito anteriormente, la cuenta de resultados de 2016 se ha visto lastrada por la fuerte devaluación del tipo de cambio de las principales monedas con las que opera el Grupo frente al euro (en especial, el peso mexicano). Las principales magnitudes de la cuenta de resultados desafectadas de estos dos impactos quedarían como se muestra en la tabla siguiente:

 

Desafectados de la reestimación de objetivos y a tipo de cambio constante, las ventas, el EBITDA y el beneficio neto del Grupo habrían experimentado una variación del -5,4%, -12,5% y 345,1%, respectivamente.

Es muy reseñable el excelente comportamiento de la división de Concesiones, en la que las ventas y el EBITDA por peajes en términos comparables (es decir, a tipo de cambio constante y sin el efecto del cambio de método de consolidación del Metro Ligero Oeste), crecen un 11,7% y un 20,5%, respectivamente; y sobresalen, especialmente, las concesiones en México, que presentaron crecimientos en moneda local del 14,7% en ventas y 14,8% en EBITDA.

Asimismo, cabe destacar por su importancia el impacto del beneficio neto de las plusvalías generadas por la venta del 7% y el 4,425% de Abertis Infraestructuras, S.A., y por la venta del 28,0% del Metro Ligero Oeste, S.A. (y la consiguiente puesta en valor del 23,3% restante), operaciones que han supuesto 276,2 y 41,0 millones de euros, respectivamente.

En el ámbito financiero, destacan varios aspectos:

  • Actuaciones en el mercado de capitales. Durante el ejercicio 2016, OHL ha acudido a los mercados de capitales a recomprar bonos en dos momentos:

    -El 23 de febrero de 2016, mediante una oferta de recompra en efectivo de sus bonos con vencimiento en 2020 a un precio fijo del 98%. La oferta fue aceptada por un total de 32,0 millones de euros (el 12% del saldo vivo a esa fecha).

    A partir del mes de agosto, tras las caídas registradas en su cotización, mediante compras en el mercado abierto (Open Market Repurchase) por un importe nominal total de 52,8 millones de euros: 43,3 millones de los bonos con vencimiento en 2020; 5,5 millones, de los que vencen en 2022, y 4,0 millones, de los que lo hacen en 2023. El precio medio de compra ha sido del 85,89%.

    A pesar de tratarse de importes relativamente modestos, ambos ejercicios de liability management han tenido un impacto muy positivo en los niveles de cotización de los bonos en el mercado secundario, lo que evidencia la escasa representatividad de los precios de este mercado en momentos de elevada volatilidad.

    Tras estas dos operaciones, el Grupo OHL mantiene un saldo vivo de eurobonos de 894,5 millones de euros con un cómodo perfil de vencimiento.


     
  • Rotación de activos.

    -Venta del 28,0% de Metro Ligero Oeste, S.A. Como parte de la política de rotación de activos en Concesiones, en el mes de septiembre se completó la venta de un 28,0% de Metro Ligero Oeste por un importe total de 101,7 millones de euros. La compañía sigue manteniendo la propiedad de un 23,3%. La operación ha generado un resultado total de 41,0 millones de euros e incluye la puesta en valor del resto de la participación.

    -Venta del 11,425% de Abertis. La venta se llevó a cabo en dos bloques, uno por un 7,0% con fecha 29 de junio de 2016, y otro por un 4,425%, el 3 de octubre. El importe total de la operación, que ascendió a 1.329,0 millones de euros de fondos netos, ha permitido: (i) dotar a OHL Concesiones de fondos adicionales para atender compromisos de equity de las nuevas concesiones adjudicadas, (ii) eliminar en su totalidad la deuda con riesgo de triggers y (iii) reducir la deuda bruta con recurso.

    Asimismo, la operación generó un total de 276,2 millones de euros de plusvalías con una TIR conjunta del 26,7%.

    Adicionalmente, el 23 de enero de 2017 se produjo la venta del 2,5% restante de Abertis, por un importe de 329,8 millones de euros de fondos netos con destino a la (i) la cancelación del collar financing por un importe de 272,9 millones de euros y (ii) la reducción de la deuda bruta con recurso por el importe restante.

    -Venta de un 24,01% de OPI por parte de OHL México. El 4 de octubre de 2016, OHL México llegó a un acuerdo con IFM Global Infrastructure Fund para la venta de un 24,01% de Organización de Proyectos de Infraestructuras, S.A. de C.V. (OPI) por un importe de 8.644 millones de pesos. Una vez cerrada la operación, OHL México mantendrá el 51% de OPI, mientras que IFM aumentará su participación del 24,99% al 49%. Los recursos procedentes de dicha operación se destinarán a la mejora de la estructura de capital de OHL México, con el objetivo de seguir invirtiendo en nuevos proyectos concesionales. Dado que el Grupo OHL mantiene el control de dicha concesión, esa operación no afectará a la cuenta de resultados, y su resultado se registra en patrimonio.

    -Venta parcial de activos en Mayakoba.
    El contrato de compraventa, con fecha del 21 de diciembre de 2016, incluye un porcentaje de hasta el 80% en Fairmont y Rosewood (mínimo asegurado del 51%) y un 51% de Banyan Tree, Andaz y el campo de golf El Camaleón. Esta operación, que se efectuará en 2017, proporcionará entre 158 y 218 millones de euros y generará una plusvalía de, aproximadamente, 71 millones de euros. Su cierre de la misma queda sujeto al cumplimiento de una serie de condiciones habituales en este tipo de operaciones, entre las que figura la correspondiente autorización de la Comisión Federal de Competencia Económica.

    -Venta de una participación del 17,5% en Canalejas. El 9 de febrero de 2017, OHL suscribió un contrato de compraventa mediante el cual vende el 17,5% de Centro Canalejas Madrid, participación por la que ingresará 79 millones de euros, y con una plusvalía aproximada de 29 millones de euros.

    El cierre de la operación queda sujeto al cumplimiento de la serie correspondiente de condiciones suspensivas previsto para los primeros meses de 2017.

    -Refuerzo y simplificación de la estructura financiera del Grupo. Tanto la ampliación de capital realizada por la compañía en octubre de 2015 como las operaciones de rotación de activos han contribuido muy positivamente a conseguir una estructura financiera cómoda y perfectamente sostenible, sin perjuicio de la intención ya manifestada de continuar reduciendo la deuda corporativa, tanto en OHL, S.A., como en OHL Concesiones, S.A.
    ​ 

Estructura financiera del Grupo

 

  • Reducción en el ejercicio de la deuda corporativa de OHL Concesiones en un 73%, que a cierre de 2016 se sitúa en 451,8 millones de euros frente a los 1.672,7 millones de euros, del cierre de 2015.


     
  • Eliminación total del riesgo de triggers. Con la venta del 4,425% de Abertis, el 3 de octubre de 2016 y con la amortización anticipada total del margin loan de 266,3 millones de euros, se ha completado el proceso de eliminación total de las financiaciones con riesgo de triggers. Dichas financiaciones, que sumaban un total de 1.494,0 millones de euros al inicio de 2015, han quedado completamente canceladas en 2016.


     
  • Reducción de los compromisos de aportación de equity para las nuevas concesiones adjudicadas mediante (i) la eliminación del calendario de la concesión de La Molina-Angamos y (ii) la incorporación de uno o varios socios al 49% a finales de 2017, y con las negociaciones muy avanzadas para el cierre del acuerdo. Esta incorporación reduciría, como señala el gráfico, las aportaciones necesarias en aproximadamente la mitad y supondría una entrada de caja del orden de unos 116 millones de euros, correspondientes a la parte proporcional del equity ya aportado en estos proyectos. Adicionalmente, el retraso en la obtención de permisos medioambientales y otros procesos administrativos ha supuesto una demora equivalente en el calendario de aportaciones de equity. Por ello el calendario previsto por OHL Concesiones quedaría como sigue:


     
  • Flexibilidad financiera gracias a una posición de liquidez disponible con recurso de 897,0 millones de euros, a cierre de 2016, que combina líneas de crédito y emisiones de bonos y cuenta con instrumentos, tanto a largo como a corto plazo en ambos casos. En este ámbito, durante el ejercicio se han producido los siguientes hechos:

    -Renovación con fecha del 3 de mayo de 2016 del Programa de Papel Comercial (Euro Commercial Paper), que permite al Grupo financiarse a corto plazo en el mercado de capitales, pudiendo mantener hasta un importe máximo en circulación de 500 millones de euros.

    -Aprobación, el día 2 de agosto de 2016, de la primera extensión del vencimiento (hasta julio de 2019) del crédito sindicado a largo plazo de 250 millones de euros, por importe de 209 millones de euros (84% del principal inicial). Este crédito proporciona a OHL flexibilidad financiera a largo plazo, a un coste muy competitivo.

    -Obtención reciente de un acuerdo con sus principales entidades financieras de referencia, que añadirá a esta posición 190 millones de euros de líneas de crédito.

El 27 de febrero de 2017 la compañía alcanzó un acuerdo con las citadas entidades para proceder, con fecha anterior a 31 de marzo de 2017, a la documentación formal y la firma de un nuevo contrato de financiación sindicada multiproducto (que novaría y sustituiría íntegramente al anterior) por un importe total agregado de 747,0 millones de euros con destino a la emisión de avales (465,0 millones de euros) y confirming (92,0 millones de euros), y que incluye, además, una línea de crédito revolving por importe de 190,0 millones de euros.

La combinación de este nuevo paquete de financiación, que permite al Grupo OHL tener asegurada la cobertura de las necesidades de circulante derivadas de su plan de negocio, con las medidas de reducción de deuda previstas para 2017, proporcionará un fortalecimiento muy relevante del perfil de liquidez de la compañía.

i) EVOLUCIÓN DE LA DEUDA NETA CON RECURSO

La deuda neta con recurso del Grupo, a 31 de diciembre de 2016, asciende a 748,4 millones de euros, lo que supone un incremento de un 97,3% respecto a los 379,4 millones de euros que registraba a 31 de diciembre de 2015.

Este incremento se produce por el efecto neto de:

  • Inversiones en equity en las áreas de construcción y desarrollos por 202,0 millones de euros.
     
  • Impacto de 315 millones por el reconocimiento de pérdidas en los proyectos legacy.
     
  • Pago, cancelación e inversión (equity, margin loan, trigger, servicio de la deuda, estructura, etc.) de OHL Concesiones por 252 millones de euros.
     
  • Los fondos netos de 573,0 millones de euros recibidos por la venta del 11,425% de Abertis (472,0 millones de euros) y del 28,0% de Metro Ligero Oeste (101,0 millones de euros).
     
  • Resto de actividad y otros por 173,0 millones de euros.

 
ii) PLAN DE RECOMPRA ACCIONES

Con fecha 2 de agosto se puso en marcha un plan de recompra de acciones por un máximo de un 3% de capital o de 45 millones de euros. Al 31 de diciembre de 2016 se han adquirido un total de 8.202.962 acciones, representativas del 2,75% del capital, por un importe total de 22,5 millones de euros. El plan finalizó el pasado 2 de febrero y supone la adquisición de un total de 8.849.190 acciones representativas de un 2,96% del capital, por un importe total de 24,7 millones de euros.

iii)VALOR DE OHL MÉXICO

Por último, hay que señalar el importante valor que reside en OHL México, una participación cotizada y activo líquido con un valor de mercado a cierre de ejercicio de, aproximadamente, 922,3 millones de euros, o de 522,3 millones de euros neto de la deuda que tiene asociada, lo que representa 1,2x el importe de la deuda neta con recurso a cierre del ejercicio en términos brutos, 0,7x sin la deuda que tiene garantía de acciones de OHL México (400 millones de euros del bono canjeable).

 

INDICADORES ECONÓMICOS CLAVE DEL GRUPO OHL (millones de euros)

 

Presencia internacional del Grupo OHL Diciembre 2016

 

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO (a 31 de diciembre de 2016)

 

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA ((millones de euros))

 

INFORMACIÓN BURSÁTIL

A 31 de diciembre de 2016 el capital social ascendía a 179.255.398,80 euros, y está representado por 298.758.998 acciones ordinarias de 0,60 euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, con una cotización de 3,30 euros, y un PER sobre el beneficio neto atribuible del año 2016 de -2,3 veces.

Durante 2016 se negociaron en bolsa un total de 850.290.271 acciones (284,6% del total de acciones admitidas a negociación), con un promedio diario de 3.308.522 títulos y el valor sufrió una depreciación bursátil del -37,5% en el año.
 
OHL poseía una autocartera al final del año de 11.961.801 acciones, equivalente a 4,004% del capital actual de la sociedad. Esta cifra incluye la compra de 3.453.908 acciones procedentes de la cobertura realizada para el plan de acciones de directivos, que finalizó el 21 de marzo de 2016. Este plan de acciones para directivos se ha liquidado sin ningún ingreso para ninguno de los directivos afectados, debido a la negativa evolución de la cotización de la acción.

Responsabilidad social corporativa

El Plan Estratégico de RSC 2015-2020 tiene como objeto actuar como guía para el cumplimiento de los compromisos en materia de RSC y aunar esfuerzos para hacer de ella un pilar transversal e integrado en todas las actividades del Grupo.

Capital humano

El éxito y la evolución del Grupo OHL se fundamentan en su capital humano. Las personas son su mayor activo y por ello, reconoce y premia el esfuerzo de sus empleados, impulsando y desarrollando el talento a través de la formación continua.

El equipo humano del Grupo OHL, a 31 de diciembre de 2016, estaba formado por un total de 24.251 personas. El 94,9% trabaja en los home markets de OHL.

Diversidad e igualdad de oportunidades

El Grupo OHL manifiesta su rechazo absoluto y tolerancia cero ante cualquier comportamiento o acción identificados como alguna de las modalidades de acoso sexual, moral y por razón de sexo, y se compromete a colaborar de manera activa, eficaz y firme, para prevenir, detectar, corregir y sancionar cualquiera de estas conductas.

Formación 

Desde sus inicios, el Grupo OHL ha considerado la formación y la consiguiente generación de capital de conocimiento aspectos esenciales en su actividad, y para ello precisa que su capital humano disponga de la mejor cualificación, al mismo tiempo que potencia y desarrolla sus capacidades.

Seguridad y salud

La seguridad y la salud, tanto física como psicológica, de los empleados y subcontratistas son aspectos prioritarios para OHL. Así se recoge en la Política de Prevención de Riesgos Laborales, Medio Ambiente y Calidad del Grupo, revisada a principios de 2017, y en las distintas políticas de seguridad y salud, medio ambiente y calidad de cada una de las divisiones.

El objetivo es alcanzar cero accidentes laborales, y esto solo es posible a partir de una fuerte cultura preventiva, impulsada desde la alta dirección, y mediante la modificación de conductas a través de la integración de la seguridad en el proceso productivo.

El Grupo apuesta por la implantación de los sistemas de gestión de prevención de riesgos laborales (PRL) conforme a las directrices de la Norma OHSAS 18001. El desarrollo del Sistema de Gestión Integrado (SGI) supone la integración de los sistemas de gestión de calidad, medio ambiente y PRL.

Como apoyo al SGI, el cuerpo normativo está en continuo desarrollo y actualización. En 2016 se ha visto incrementado con diferentes guías y procedimientos, como las guías para la protección de la maternidad o guías de trabajos en altura, por ejemplo, así como con el procedimiento de vigilancia de la salud o la guía para la medición y evaluación de la exposición al ruido.

Capital intelectual: cultura innovadora

El Grupo OHL es muy consciente de la importancia de la investigación, el desarrollo y la innovación en la creación de valor a largo plazo, e incorpora esta dimensión en todas sus actividades. La I+D+i es uno de los pilares de su estrategia y se refleja en su esfuerzo inversor en este ámbito, con cerca de 300 proyectos innovadores puestos en marcha durante el período 2000-2016.

Estrategia y gestión

El Grupo OHL centra su estrategia innovadora, tanto en el ámbito de la tecnología como en el de la gestión, lo que le ha llevado a ser una de las compañías más destacadas de los sectores de las concesiones y de la construcción por su excelente desempeño en I+D+i.

En 2016, desde la Dirección Corporativa de Innovación y Sostenibilidad se ha elaborado y aprobado el nuevo Plan Estratégico de Innovación 2016-2020 del Grupo, alineado con la estrategia Horizonte 2020 y de aplicación a los ocho home markets en los que centra su actividad.

El Plan refuerza el compromiso de OHL con la I+D+i para generar valor en el negocio, y tiene como principales metas:

  • Apoyar la consecución de los objetivos del Plan Estratégico del Grupo.
     
  • Aumentar el rescate de la innovación en todas las actividades de negocio.
     
  • Incrementar la generación de ideas innovadoras.
     
  • Impulsar y extender la cultura de la innovación a todos los empleados del Grupo.
     
  • Internacionalizar la I+D+i.
     
  • Ser referente de la innovación en su sector a nivel global.

Para su consecución se desarrollarán actuaciones en cinco dimensiones: política, procesos, productos, personas y partners.Como refuerzo del compromiso del Grupo con la excelencia en la gestión, durante 2016 renovaron su certificado las seis sociedades sujetas a la norma UNE 166.002: Obrascón Huarte Lain, OHL Concesiones, OHL Industrial, Asfaltos y Construcciones Elsan, Sociedad Anónima Trabajos y Obras (SATO) y Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania (G&O).
 

 

Protagonismo de OHL en los rankings internacionales de I+D+i

OHL es una de las mil compañías europeas que más invierten en I+D, según datos recogidos en el EU Industrial R&D Investment Scoreboard 2016. El informe, publicado anualmente por la Comisión Europea (CE), clasifica las 2.500 mayores empresas del mundo en función de su inversión en investigación y desarrollo a partir de datos de compañías pertenecientes a diversos sectores y con sede en la Unión Europea (UE), Estados Unidos, Japón o China, entre otras naciones.

El Grupo OHL, de acuerdo con el EU Industrial R&D Investment Scoreboard 2016, ocupa el puesto decimosegundo en el ranking de las empresas constructoras europeas (R&D Ranking of the top 1000 EU companies by industrial sector) y el lugar decimoséptimo entre las empresas españolas de todos los sectores (R&D Ranking of the top 1000 EU companies). Además, forma parte, junto con otras 16 empresas españolas, del listado que recoge las 2.500 compañías punteras en el mundo en relación con la inversión que realizan en I+D.

CAPACIDAD DE INNOVACIÓN DE LAS DIVISIONES DEL GRUPO OHL

Concesiones

En la división de Concesiones, la gestión inteligente de la movilidad, la mejora en la prestación del servicio y la capacidad de la empresa para innovar y adelantarse a la demanda del mercado son factores críticos.

Las principales iniciativas abordadas en 2016 por las distintas áreas operativas y sociedades de la división son:

  • Lanzamiento de una línea innovadora de proyectos orientados a la mejora en la gestión de la movilidad en entornos urbanos, que redunden en beneficios medioambientales y en una mayor seguridad para los usuarios.
     
  • Finalización de la investigación en España del proyecto bilateral España-México SMARTSIT. El proyecto, cofinanciado por CDTI (España) y Conacyt (México) bajo el sello IBEROEKA, tuvo como objetivo principal el desarrollo de una solución de sensorización basada en las características magnéticas de los vehículos para optimizar la automatización de la gestión del tráfico en autopistas.
     
  • Tráfico y Transporte Sistemas (TTS), empresa tecnológica filial de la división de Concesiones, crece y se consolida como una compañía innovadora que ofrece soluciones tecnológicas de última generación en Sistemas Inteligentes de Transporte (ITS), mediante nuevos productos y servicios en sistemas de peaje punteros que ofrecen una solución integral, además de los más avanzados mecanismos de cobro (Commercial and Operational BackOffice), y mediante la provisión de un sistema avanzado de Business Intelligence para la mejora en la gestión de la información del negocio concesional.

Construcción

El principal objetivo de las actividades de innovación que lleva a cabo la división de Construcción es dotar a sus obras de la tecnología más avanzada para mantenerse como una de las empresas más eficientes e innovadoras, ser un referente tecnológico para sus clientes y generar ventajas frente a sus competidores. Como aspectos relevantes, destacan los siguientes:

  • Veintidós proyectos de I+D+i en ejecución durante el ejercicio 2016, con la colaboración de 40 universidades y centros tecnológicos (16 en España y 24 extranjeros, pertenecientes a 12 países europeos) y con más de 50 empresas de 10 países distintos, en calidad de subcontratistas o como socios en consorcios de I+D.
     
  • La cultura de la innovación sigue consolidándose en la empresa. Así, en 2016 se han recogido ideas innovadoras propuestas por más de 40 empleados de la división, procedentes de 12 países de cuatro continentes con proyectos activos.
     
  • Tres nuevas solicitudes de patentes presentadas en 2016, que se incorporan a la cartera en vigor propiedad de las filiales españolas de Construcción. A 31 de diciembre se distribuyen en 11 familias de patentes extendidas a un total de 32 territorios, a las que hay que sumar la licencia en exclusiva por la patente del Cubipod de la Universidad Politécnica de Valencia, también extendida internacionalmente.
     
  • En 2016 se ha facultado a la filial SATO como empresa para la explotación de tecnologías de desarrollo propio, como nueva línea de negocio de la división. El primer producto en comercializarse ha sido Cubipod (www.cubipod.com).

Industrial

La I+D+i es consustancial al negocio de la División Industrial. Su apuesta por tecnologías de vanguardia y la generación de innovaciones en productos y procesos le facilitan una posición competitiva en los exigentes sectores de negocio donde opera. Como hitos relevantes en 2016 destacan:

  • Obtención de ayuda europea para la ejecución del proyecto InPower, encaminado al desarrollo de nuevos materiales y componentes para mejorar la eficiencia de la tecnología termosolar. El proyecto plantea, además, como objetivo la reducción del coste de generación de energía (Levelised Cost Of Energy) por debajo de los 10 céntimos de €/Kwh.
     
  • Desarrollo de un avanzado sistema de protección contra incendios para actuadores eléctricos en válvulas de proceso de plantas petroquímicas. Se trata de un diseño pionero en el cumplimiento de la totalidad de los requisitos técnicos exigidos por las aseguradoras (Normativa ul-1709 hidrocarboon pool fire), con una capacidad de protección en condiciones extremas de fuego y temperatura (1.150 ºC/2.102 ºF) de hasta 45 minutos.

Cultura innovadora

La implantación de un modelo común para todas las áreas de la compañía y el impulso de la cultura de la innovación entre sus empleados han sido principios básicos de actuación del Grupo OHL en materia de I+D+i. Para ello, ha puesto en marcha varias iniciativas que contribuyen a facilitar la generación de ideas innovadoras y su aplicación en las tareas diarias:

Creatividad

  • Foro de Ideas Innovadoras y Premio OHL a la Idea + Innovadora (Servicio de I+D+i corporativo). Convocada y fallada la V edición.
     
  • Programa LIDERA! de Construcción. Convocada y fallada la IV edición.
     
  • Programa INNOVA de Concesiones. Convocada la III edición y fallada en enero de 2017.
     
  • Servicio de Vigilancia Tecnológica e Inteligencia Competitiva (Servicio de I+D+i corporativo). Ofrece la posibilidad de generar informes tecnológicos o de mercado a demanda de las líneas de producción.

Logo OHL Concesiones

 

Concesiones dispone de una cartera actual de proyectos formada por concesiones jóvenes en diferentes niveles de madurez y con crecimientos de tráfico sostenidos en el tiempo.

A lo largo de 2016 se ha llevado a cabo una exitosa política de rotación de activos en la división que incluye, entre otras, las ventas de las participaciones en Abertis, de un 24% en Conmex (México) y del 28% de la línea de Metro Ligero Oeste, en Madrid. Estas rotaciones se integran en la actividad de concesiones y parte de la caja obtenida será reinvertida en nuevos proyectos, especialmente en el área de Latinoamérica y en Estados Unidos.

Principales magnitudes

 

Las cifras de la división se han visto fuertemente afectadas por la evolución de las monedas, principalmente del peso mexicano, que ha experimentado una devaluación del 17,1%. Las ventas y el EBITDA comparables (es decir, sin la variación de tipo de cambio y sin el efecto del cambio de método de consolidación de Metro Ligero Oeste), presentan un crecimiento del 31,6% y del 19,3%, respectivamente.

La evolución de las ventas y del EBITDA de Concesiones respecto al periodo anterior se muestra en el cuadro siguiente:

Evolución de ventas y EBITDA. 2016/2015

 

Las ventas y el EBITDA por peajes comparables (sin efecto tipo de cambio y perímetro) crecen un 11,7% y un 20,5%, respectivamente.

El hecho principal que ha influido en la evolución de las ventas y del EBITDA ha sido que los ingresos por peajes se han mantenido estables en euros, pero crecen un 11,7% a tipos de cambio constantes respecto al mismo periodo del año anterior.

La evolución de los tráficos y tarifas de las concesiones se refleja en el siguiente cuadro:

 

Concesiones gestiona una cartera directa de 18 concesiones principales que incluye: 14 concesiones de autopistas de peaje (con un total de 1.070 kilómetros), un aeropuerto y tres puertos.

La cartera a largo plazo alcanza a 31 de diciembre de 2016, la cifra de 75.449,4 millones de euros.

MERCADO y ESTRATEGIA

Consolidación del perfil operador y crecimiento futuro

La evolución natural de la actividad concesional de los años recientes, junto con la adjudicación de proyectos concesionales de nueva creación y de mejora de infraestructuras en operación en Perú y Chile, la finalización de la obra e inicio de las operaciones del Libramiento Elevado de Puebla (México) y la puesta en servicio de la totalidad de la obra de duplicación de Autopista del Norte (Perú), han fortalecido el perfil operador de Concesiones.

Al cierre del ejercicio, el 80% de las concesiones participadas por OHL ya estaban operativas y prestaban servicio a los usuarios en sus instalaciones viales, portuarias, ferroviarias y aeroportuarias, con una clara vocación de mejora operativa que implica la incorporación de nueva tecnología, la innovación y el perfeccionamiento continuo de los procesos de atención al cliente final.

Para garantizar el crecimiento futuro de la compañía se ha trabajado con rigurosidad en el estudio de nuevas oportunidades de negocio. Asimismo, se han obtenido excelentes resultados operativos, especialmente en las concesiones en México, que presentaron crecimientos en moneda local del 14,7% y 14,8% en la cifra de ventas y EBITDA por peajes, respectivamente. Se ha asegurado la autofinanciación de la división a través de diversas operaciones financieras y del reequilibrio de los contratos, y se ha fortalecido el desarrollo de tecnología propia para la operación y el control.

Durante 2016 se mantuvo una amplia cartera de proyectos en estudio en los principales mercados de interés, con una inversión total prevista de aproximadamente 10.800 millones de euros. Concesiones ha fortalecido la estructura financiera del grupo concesional mediante:

  • Una fuerte reducción del 50,3% de la deuda corporativa.
     
  • Una ampliación del alcance (temporal, tarifario o en número de kilómetros) de distintos contratos en vigor.
     
  • El reforzamiento de la actividad de la operadora de telepeaje mexicana TeleVía y de la filial tecnológica Tráfico y Transporte Sistemas (TTS), mediante la ampliación de su oferta de servicios y soluciones inteligentes para la gestión del cobro, la movilidad y la explotación de las infraestructuras.

En España destaca también el buen comportamiento en tráfico de las concesiones en operación: +4% de media en las autopistas, y un incremento medio del 14,5% en los puertos.

Todas estas actuaciones consolidan el compromiso adquirido con el buen desempeño operativo. También han permitido incrementar la vida media de los contratos hasta 29 años y robustecer, al mismo tiempo, el modelo de negocio adoptado con perspectiva de largo plazo y con la utilización de una inversión con perfil de riesgo bajo, con poca volatilidad y elevada liquidez.

 

ESTRATEGIA PARA EL FORTALECIMIENTO DE LA GESTIÓN DE LOS PROYECTOS

Tecnología y servicio

El sector de infraestructuras de transporte ha continuado experimentando el importante proceso de transformación, iniciado hace ya varios años, que impacta de forma significativa en las empresas concesionales en múltiples ámbitos de su actividad.

La integración de la infraestructura física y digital, la incorporación de nuevas tecnologías y sistemas de información que permiten mejorar los resultados operativos, el control de riesgos y la gestión de la movilidad, junto a las perspectivas de desarrollo de la industria automotriz y la necesidad de impulsar ciudades sostenibles con una infraestructura resiliente, conforman los componentes críticos de este proceso transformador.

La capacidad de cualquier empresa para innovar y adelantarse a la demanda del mercado es hoy, más que nunca, un factor ineludible para su permanencia.

Así, los sistemas de sensorización, la comunicación del vehículo con la infraestructura, los esquemas colaborativos entre usuarios, operadores y administración pública, o la capacidad para integrar, almacenar y procesar datos a gran escala, al igual que las previsiones de mejora en la gestión de la movilidad con la introducción de vehículos autónomos y vialidad aérea, constituyen todos ellos una parte significativa de los retos del futuro inmediato a medio plazo.

En este contexto de cambio constante, la división de Concesiones del Grupo OHL, además de liderar y continuar impulsando destacados proyectos de innovación a escala internacional vinculados al desarrollo de autopistas inteligentes y sistemas cooperativos, ha continuado fortaleciendo su plataforma tecnológica y los servicios ofertados por su filial TTS, con iniciativas que mejoran la inteligencia empresarial y nuevos sistemas de información para la gestión de infraestructuras y sistemas de gestión de peajes.

La oferta conjunta de la experiencia como promotora y operadora, el desarrollo de tecnología propia y la capacidad para aportar capital y asumir la gestión de riesgos otorgan un carácter diferencial a la propuesta de valor del grupo concesional para el desarrollo tanto de proyectos propios como de terceros a través de la oferta de outsourcing de servicios.

Durante 2016 se ha realizado un gran esfuerzo en las concesionarias de España, Chile, Colombia y Perú para mejorar el control y la gestión de los distintos canales de comunicación.

Para las sociedades mexicanas se están estudiando distintas alternativas de gestión para implantarlas a partir de 2017.

Control y gestión de canales de comunicación en las concesionarias

 

Desarrollo sostenible

Los desafíos planteados por la transformación sectorial evolucionan también de la mano de la exigencia de una gestión empresarial sostenible, comprometida con el desarrollo y el bienestar de la sociedad. De igual forma, los desafíos de escala global que afectan al mundo contemporáneo obligan a prepararse para asumir los retos que se presenten, minimizar la vulnerabilidad y contribuir al desarrollo sostenible.

Afrontar estos desafíos implica integrar la estrategia de sostenibilidad en toda la cadena productiva, en las soluciones de negocio que como grupo concesional se crean desde una perspectiva de generación de valor a largo plazo. En 2016 se ha fortalecido esta cultura de gestión y se ha intentado dar un paso más, atendiendo las necesidades de todos los grupos interesados en la buena marcha de la compañía.

En este escenario de cambio, los organismos reguladores de los contratos y de las empresas cotizadas, al igual que los fondos de inversión y la banca financiadora, requieren a las empresas del sector involucrarse para formar parte de las soluciones futuras, fortaleciendo un desempeño acorde con las mejores prácticas de gobierno corporativo y el compromiso con una gestión ambiental y socialmente responsable.

Con el propósito de seguir creciendo respetando los criterios de responsabilidad y sostenibilidad y mejorar la creciente demanda de información y transparencia vinculada a los principios de inversión responsable, la división de Concesiones inició un proceso de adaptación de su Responsabilidad Social Corporativa, alineando los objetivos del Plan Estratégico de RSC 2015-2020 del Grupo OHL y las siete materias fundamentales de la ISO 26000 bajo estos tres ejes rectores: medio ambiente, compromiso social y gobernanza.

Como parte de este proceso se han planificado nuevos proyectos que incorporan aspectos sociales y ambientales positivos y de relevancia, tanto para la prestación del servicio como para el ámbito geográfico latinoamericano, principal destino de la inversión de la división.

En el ámbito social se puso en marcha el proyecto “Mujer y empleo en Latinoamérica” como iniciativa que da foco y escala a la inversión social. El proyecto persigue rendir un homenaje a la mujer y apoyar el esfuerzo realizado por ella como soporte económico y moral del núcleo familiar, por el papel que ha desempeñado en la contribución a la disminución de la pobreza a escala regional y por su rol como gran redistribuidora del ingreso en beneficio del bienestar de la familia. En 2016 se inicia el proceso de implantación del proyecto en México y está prevista su progresiva extensión al resto de los países con actividad a partir del año 2017.

En materia ambiental se fortalece el compromiso de lucha contra el cambio climático y la protección del capital natural, a través de iniciativas destinadas a practicar la mejora de la eficiencia energética, preservar la biodiversidad y minimizar las emisiones de gases de efecto invernadero. Asimismo, durante 2016 se dieron los primeros pasos para la integración de un programa ambiental vertebrador, que aborde uno de los principales problemas que impactan en los distintos mercados en los que el Grupo opera, como es la lucha contra la contaminación ambiental en las grandes ciudades.

Proyectos en estudio

Conforme a la estrategia adoptada por la compañía, se ha continuado desarrollando la cartera de proyectos en estudio en Norteamérica, los países que integran la Alianza del Pacífico y proyectos puntuales en Brasil.

Entre los resultados obtenidos destaca la precalificación en el proyecto para el desarrollo del tren automático dentro del aeropuerto de Los Ángeles (Estados Unidos). La inversión prevista por el consorcio LAX Connecting Alliance, participado por Concesiones, asciende a 2.250 millones de euros y prevé el diseño, construcción, financiación, operación y mantenimiento del sistema automatizado de transporte de pasajeros, que estará capacitado para transportar 5.600 pasajeros por sentido y hora.

Asimismo, avanzaron a buen ritmo los trámites vinculados a la iniciativa privada promovida por la compañía en Perú para la ampliación y mejora de la Panamericana Sur, Tramo Ica-Quilca, que obtuvo la Declaración de Prioridad y Relevancia y, conforme al proceso administrativo peruano, espera recibir la Declaración de Interés de la Administración Pública durante el primer semestre de 2017.

Actividades relevantes 2016

NUEVAS CONCESIONES Y AMPLIACIÓN DE CONTRATOS CONCESIONALES

En agosto de 2016 se formalizaba, a través de la publicación en el diario oficial de la República de Chile, la adjudicación del proyecto Camino Nogales-Puchuncaví. La sociedad concesionaria inicia la operación de la actual calzada bidireccional de 27 kilómetros en el mes de septiembre y asume el proyecto de modernización de la infraestructura.

La nueva autopista sumará 43 kilómetros de longitud y están previstas obras de duplicación, la construcción de 16 kilómetros adicionales para el baipás Puchuncaví y la variante Ventanas y mejoras significativas en seguridad, infraestructura ciclista y transporte público, en los sistemas de iluminación y en el impacto paisajístico. El plazo de la nueva concesión es de 38 años máximo y la inversión a realizar asciende a 210 millones de dólares estadounidenses.

En el mes de enero de 2016 el Concejo Metropolitano de Lima dictamina la adjudicación de la iniciativa privada promovida por OHL Concesiones en Perú, denominada Conexión La Molina-Angamos. Esta autopista urbana de 12 kilómetros de longitud integrará las principales zonas de servicio y de negocios de la capital peruana, mejorando la movilidad en la zona metropolitana de Lima, que concentra 8,5 millones de habitantes. Al cierre del ejercicio, el contrato concesional estaba en fase de negociación.

En México y Perú destaca, también en 2016, la suscripción de dos modificaciones relevantes a los contratos de concesión con las respectivas administraciones otorgantes.

En México, la sociedad concesionaria Grupo Autopistas Nacionales obtuvo el reconocimiento de inversiones adicionales realizadas en la Autopista Amozoc-Perote y suscribió el convenio modificatorio que amplía el plazo de la concesión en 30 años adicionales y la autoriza a incrementar, de manera escalonada durante los próximos seis años, las tarifas de peaje. En este sentido, en el mes de julio se incrementa la tarifa en un 6%. Autopista Urbana Norte, en Ciudad de México, obtuvo un nuevo esquema tarifario en reconocimiento de las inversiones adicionales requeridas por el proyecto. Las tarifas se irán incrementando a lo largo del ejercicio 2017 de manera escalonada.

Por su parte, la Autopista del Norte en Perú firmó la adenda para la ejecución de la Vía de Evitamiento de Chimbote, que incrementa en 40 kilómetros la Red Vial 4, y amplió el plazo de la concesión por ocho años adicionales. Con una inversión de 148 millones de dólares (134,4 millones de euros aproximadamente), la nueva obra aportará una solución de movilidad eficiente para los distritos de Nuevo Chimbote, Chimbote, Santa, Guadalupito y Campo Nuevo Alto.

INFRAESTRUCTURAS EN INVERSIÓN E INICIO DE OPERACIONES

Las sociedades concesionarias chilenas Puente Industrial y Terminal Cerros de Valparaíso han recibido, por parte de los órganos de la administración promotora, las respectivas solicitudes de modificación del proyecto o ampliación de los estudios de impacto ambiental que tratan de mejorar los proyectos y elevar los estándares de atención al cliente. En virtud de estos nuevos condicionantes, la fecha de inicio estimada para la ejecución de las obras correspondientes se sitúa en el año 2018.

Autopista Vespucio Oriente entregó la Adenda 1 del Estudio de Impacto Ambiental y la administración emitirá su definición respecto a los cambios del proyecto referencial solicitado por otros órganos del Estado. Se espera obtener la aprobación ambiental durante el tercer trimestre de 2017 e iniciar la construcción de la infraestructura en el último trimestre de este año.

Por su parte, la nueva concesión vial Nogales-Puchuncaví, en la región de Valparaíso, inició la operación de la infraestructura en el mes de septiembre de 2016, con un buen desempeño operativo y un tráfico acumulado, durante el último cuatrimestre del año, de un 5% superior al mismo periodo del año anterior (2015).

En Colombia, Autopista Río Magdalena inició en el mes de septiembre las obras de construcción de la variante de Puerto Berrío (Unidad Funcional 4 del proyecto), habiendo realizado previamente los trabajos requeridos en materia de rescate de flora y fauna, reaprovechamiento forestal y prospección arqueológica.

La autopista Atizapán-Atlacomulco, en México, inició la obra de construcción con más del 95% del proceso de liberación del derecho de vía realizado. El proyecto ejecutivo, también con un 95% entregado, ha sido aprobado en un 50% y la actividad constructora finalizará, conforme al plazo acordado, en el año 2018.

Por su parte, el Libramiento Elevado de Puebla culminó el proceso de obra, inició sus operaciones el 18 de octubre de 2016 y registró un excelente comportamiento que, en diciembre de 2016, llegó a superar en un 35% el tráfico medio previsto para 2016. La vía, con una longitud total de 15,30 kilómetros y cuatro carriles por sentido, cuenta con seis ramales intermedios, tres de entrada y tres de salida, y un sistema de cobro mixto que incorpora en las vías telepeaje y peaje manual.

El nuevo libramiento contribuirá a disminuir en más de 424 kg/h las emisiones de dióxido de carbono a la atmósfera, a reducir en un 70% el tráfico y a incrementar considerablemente la velocidad media de circulación. Asimismo, la construcción de la nueva autopista de peaje ha generado 1.800 empleos directos y 5.700 indirectos.

Logo OHL Construccion

 

Construcción, por su parte, contempla mejor escenario en cuanto a futuras oportunidades de negocio en sus home markets, especialmente en Estados Unidos, que se consolida como el principal vector de crecimiento de la división a futuro, y en Chile, Colombia, México y Perú.

En la actualización del Plan Estratégico se ha decidido primar el binomio rentabilidad-riesgo frente al objetivo de crecimiento en obra ejecutada, siendo más selectivos en la contratación de nuevos proyectos. Con respecto a los proyectos legacy de Construcción, a lo largo del ejercicio 2016 se ha realizado una reestimación de sus objetivos en la cuenta de resultados y se han revisado las pérdidas totales previstas. Cabe destacar los acuerdos alcanzados en los mayores proyectos legacy, Marmaray en Turquía y CHUM en Canadá, que permitirán su finalización en condiciones razonables para OHL. Por otro lado, la división de Construcción, con el objetivo de mejorar su posición de caja y perfil de deuda, ha establecido una serie de medidas, como la renovación de una parte importante de su equipo directivo, la implantación de procesos de mejora orientados al control de riesgos y la puesta en marcha de nuevas políticas de recursos humanos.

En 2017, Construcción consolidará en su estructura el negocio industrial del Grupo, buscando sinergias comerciales y operativas en el área de Mining & Cement.

Principales magnitudes. 2016/2015

 

Construcción ha supuesto el 71,8% del total de ventas del Grupo y presenta un descenso del 14,6% respecto de la producción registrada en 2015.

El EBITDA se ha visto afectado negativamente por:

  • El efecto de la reestimación de objetivos de proyectos legacy (contratados antes de junio de 2014), con un impacto de 476,2 millones de euros.
     
  • El aumento del peso que tienen en el mix de obras las de tamaño pequeño/mediano de las economías desarrolladas, normalmente con márgenes ligeramente menores.
     
  • El retraso en el inicio de las obras de construcción de las nuevas concesiones adjudicadas en México, Chile y Colombia.

Es importante señalar que, a 31 de diciembre de 2016, la cartera a corto plazo, de 5.880,9 millones de euros, supone 25,5 meses de ventas, lo que proporciona una gran visibilidad al crecimiento futuro de esta actividad.

La cartera presenta un equilibrado perfil tanto geográfico como por tamaño de obra, con el 88,1% procedente de los home markets (entre los que destacan el 39,7% de los países de la Alianza del Pacífico y el 28,8% de Estados Unidos y Canadá) y con tan solo el 23,0% de obras de tamaño superior a los 300,0 millones de euros, de las cuales el 70,2% corresponde a contratos para las propias concesiones del Grupo.

Recientemente, con fecha del 3 de febrero de 2017, el Grupo OHL, a través de su filial OHL USA, ha resultado adjudicatario del contrato de diseño y construcción de la I-405 en California. Con un presupuesto cercano a los 1.118 millones de euros, se trata del proyecto más importante de la historia de la compañía en Estados Unidos. La inclusión proforma de esta adjudicación en la cartera de cierre de 2016 supondría alcanzar una cifra total de 6.552,0 millones de euros, representativa de 28,4 meses de ventas, y lograr un ratio de reposición de cartera book to build de 1,1x. Por su importancia, se incluye este proyecto en la cartera, resultando una proforma con el siguiente detalle por área geográfica:

Más del 88% de la cartera de Construcción, procedente de los home markets(millones de euros)

 

MERCADO Y ESTRATEGIA

Mercados principales

Construcción es un referente internacional en la ejecución de infraestructuras de obra civil y edificación singular.

Conforme a las directrices marcadas por el Plan Estratégico del Grupo, concentra su actividad en ocho mercados de referencia, como son Canadá, Estados Unidos, México, Colombia, Perú, Chile, España y Centroeuropa, que representan el 89% de la cartera de la división.

Por otro lado, la división busca ampliar su actividad a nuevos mercados que ofrezcan seguridad jurídica y garantías suficientes para poder llegar a convertirse en home markets y, en ese sentido, mantiene su apuesta por los países nórdicos (Noruega, Suecia y Dinamarca).

Además, mantiene su interés en acometer, de forma puntual, proyectos de elevada calidad técnica, vinculados a nichos de especialización en los que manifiesta una gran fortaleza competitiva y en mercados como Irlanda, Reino Unido, Europa del Este o Arabia Saudí.

Estrategia para el fortalecimiento en la gestión de proyectos

Durante 2016, Construcción ha avanzado notablemente en el refuerzo de sus capacidades y recursos para intensificar la ejecución de proyectos y el control de riesgos en el seno de la división.

Fortalecimiento de la gestión de riesgos en la división

Como muestra más notable del compromiso de la organización en este ámbito, se ha creado la Dirección de Riesgos de Construcción, que reporta directamente al director general de la división. Tiene la función de impulsar, coordinar e implantar nuevas iniciativas en materia de gestión de riesgos -tanto propias como las que puedan derivarse de las políticas del Grupo OHL-, así como de mejorar y fortalecer las ya existentes.

Dentro de estas iniciativas cabe destacar la aplicación en la división del procedimiento de diligencia debida de terceras partes, así como la identificación de líneas rojas y la evaluación del impacto del riesgo país en los proyectos.

Refuerzo de la Dirección de Gestión de Asuntos Contractuales

La Dirección de Gestión de Asuntos Contractuales tiene como misión asegurar el cumplimiento de las obligaciones y derechos contractuales que OHL establece con terceras partes; desde la fase de desarrollo de negocio hasta el cierre del mismo, pasando por la de ejecución del proyecto.

En la fase de ejecución de los proyectos se ha fortalecido especialmente la gestión contractual, con la incorporación de equipos especializados que trabajan en coordinación y con el apoyo de los recursos de las oficinas centrales.

Integración de procesos y la gestión del conocimiento

En 2016 se ha desarrollado una iniciativa para estructurar un nuevo modelo integrado de gestión, seguimiento y control de los proyectos a lo largo de todo su ciclo de vida. Este modelo constituirá un marco común de seguimiento y control, minimizará la curva de aprendizaje para los nuevos empleados con responsabilidades, tanto en la fase de oferta como en la de ejecución de las obras, y permitirá a la dirección de la división tener acceso en tiempo real al estado de todas las oportunidades y proyectos.

Dentro de estas iniciativas se encuentra el diseño de un sistema de lecciones aprendidas que enriquecerá la gestión de riesgos, facilitará el acceso a las mejores prácticas de obra y contribuirá a hacer más eficaces y competitivas las nuevas ofertas.

Digitalización de la gestión

Construcción está impulsando un proceso interno de digitalización y entre las principales iniciativas puestas en marcha a lo largo del ejercicio 2016 se encuentra la aplicación progresiva de la metodología BIM (Building Information Modeling).

La aplicación del BIM durante el pasado año en determinados proyectos ha permitido:

  • Detectar conflictos y evaluar alternativas de diseño con el cliente en la autopista urbana Américo Vespucio (Chile).
     
  • Estudiar las mejoras del proyecto sobre las estructuras existentes y planificar detalles de demoliciones en la reconstrucción de la estación SKI del proyecto Follo Line (Noruega).
     
  • Apoyar en el proceso de planificación de la obra e interactuar con los diferentes agentes involucrados en el proyecto de la estación de metro en la calle 72 de Manhattan (Estados Unidos) y coordinar el diseño, realizar mediciones de detalle y modelar armados de elementos muy singulares, como aisladores sísmicos, en el Hospital Gustavo Fricke (Chile).

Seguridad y salud ocupacional

La seguridad y salud de los trabajadores es un valor innegociable en Construcción, que se encuentra plenamente integrada en el proceso productivo.

En este sentido, se ha dado un mayor protagonismo a la impartición de charlas de concienciación preventiva por parte de los responsables de la línea de producción para el desempeño de la actividad laboral de forma segura.

Como resultado de ello, en 2016 se ha alcanzado un hito en la división con la realización de un total de 27.265 acciones formativas, de 20-40 minutos de duración media, dirigidas a empleados propios y pertenecientes a empresas subcontratistas y que han supuesto un total de 470.290 horas.

Destacan, asimismo, los siguientes proyectos abordados en 2016 en esta materia:

  • Elaboración de un estándar de medios de prevención por actividad y tipo de medio auxiliar, con objeto de conseguir, de forma progresiva, que todas y cada una de las obras tengan el mismo estándar de seguridad, y que esta sea una seña de identidad de OHL.
     
  • Realización de un programa de más de 300 puntos de inspección de seguridad en obra por actividad y naturaleza de esta, incorporando conceptos de calidad al mundo de la prevención. Con esa actuación se pretende dar trazabilidad a la integración de la seguridad en el proceso productivo y detectar dónde se producen los fallos por esa falta de integración.

Gestión del talento

La construcción es uno de los sectores industriales que más contribuye a la creación de empleo. En 2016 la División de Construcción, con 12.183 empleados, representa el 50,24% de la plantilla del Grupo. Además, a través de la subcontratación, ha generado 13.586 puestos de trabajo.

Construcción apuesta por la promoción e incorporación del talento joven a través de su programa Young Talent, con el objetivo de fomentar el acceso de jóvenes al mundo laboral y promover su desarrollo profesional.

Actividades relevantes 2016

NORTEAMÉRICA

Cabe destacar el comportamiento y las expectativas positivas del mercado norteamericano, donde OHL ha integrado con éxito las operaciones de construcción en la nueva unidad de negocio OHL Norteamérica (OHL NA).

En 2016 esta área se ha afianzado como el principal mercado de OHL Construcción y representa casi el 48% de la facturación y el 44% de la nueva contratación.

OHL NA ha reforzado su presencia en los mercados clave de los Estados Unidos (California, Texas, Florida, Nueva York e Illinois), que son los que presentan una mayor población e inversión en infraestructuras, con importantes programas tanto a nivel federal como estatal y local.

Adicionalmente, OHL NA está presente en Nueva Jersey, Connecticut, Virginia, Massachusetts y Washington DC.

Gracias al importante flujo de futuros proyectos identificados en las áreas de actuación y al buen posicionamiento se espera continuar incrementando la cuota de mercado.

En California, primer estado por cartera de Estados Unidos y donde OHL NA está desarrollando 13 proyectos, destaca la adjudicación, en 2016, de la rehabilitación del lago Owens, por un importe de 195,7 millones de euros, y el contrato de diseño y construcción del proyecto de mejora de 26 kilómetros de la carretera I-405, cuya adjudicación, por 1.118 millones de euros, se ha formalizado en enero de 2017 y en la que OHL participa al 60%.

Adicionalmente, OHL NA se encuentra licitando el proyecto Automated People Mover del aeropuerto de Los Ángeles, iniciativa concesional donde está precalificado con Concesiones.

En Nueva York, OHL ha culminado la compra del 100% del capital de su filial Judlau Contracting Inc., a través de la cual prosigue su expansión en la zona con adjudicaciones por más de 260 millones de euros en 2016.

Como hito destacado del ejercicio, Judlau finalizó el acondicionamiento de la estación de la calle 72 y la rehabilitación de la de la calle 63. Ambas forman parte de la nueva línea de metro de la Segunda Avenida en Nueva York, que dará servicio a doscientos mil pasajeros diarios.

La estrategia de alianzas con empresas americanas de primer nivel ha permitido conseguir la precalificación en el proyecto Extensión de la Green Line en Massachusetts, con un presupuesto estimado superior a 1.000,0 millones de dólares, que se espera licitar en 2017.

El volumen de adjudicaciones en otros estados también ha superado las expectativas. Destaca la adjudicación del contrato de ampliación de casi 18 kilómetros de la autopista Interstate Highway 35 East, por 116 millones de euros, en Texas; del proyecto I-90 (Mannheim-Oakton) en Chicago, por 53 millones de euros, y de más de 140 millones de contratos en Florida.

En Canadá, OHL avanza en la ejecución de sus dos grandes proyectos de infraestructuras, la extensión del metro de Toronto y el Hospital Universitario de Montreal (CHUM).

LATINOAMÉRICA

OHL mantiene su firme apuesta por el mercado latinoamericano y, gracias al conocimiento y experiencia adquiridos en la zona, quiere profundizar en su campo de actuación, con especial énfasis en los home markets.

En Chile, donde OHL cuenta con la mayor cartera de proyectos, solo superada por la de Estados Unidos, destacan las siguientes adjudicaciones.

  • Hospital de Curicó, con un presupuesto de 229,9 millones de euros.
     
  • Nogales-Puchuncaví, que contempla la construcción del desdoblamiento de la actual concesión (27 kilómetos), por un importe de 115,1 millones de euros.
     
  • Elevación de la presa de Talabre, por un importe de 145,2 millones de euros, en la que OHL participa al 49%.

Es reseñable la colaboración con la división de Concesiones en el desarrollo de proyectos como la autopista Américo Vespucio Oriente, el puente industrial Biobío o el puerto de Valparaíso.

Durante 2016 continuaron los trabajos en proyectos tan relevantes como el Hospital Gustavo Fricke y diversas actuaciones en las líneas 3 y 6 del metro de Santiago y la ruta 60 CH.

Es de destacar la amplia tipología de proyectos que Construcción está acometiendo en el mercado chileno y que abarcan el sector de la edificación, el de las infraestructuras del transporte y el de la vialidad urbana, así como proyectos portuarios y mineros.

En Perú, siguiendo la estrategia de diversificación sectorial en los home markets, OHL ha logrado ampliar su mercado al campo de la edificación mediante la adjudicación del Museo Nacional de Arqueología de Lurín, en Lima, por importe de 90,5 millones de euros, en la que OHL participa al 50%.

Además, la compañía sigue apostando fuertemente por la minería y en 2016 se ha dado continuidad a los trabajos para algunos de los clientes más importantes del país, con la adjudicación de contratos por un importe superior a los 90 millones de euros.

En el marco de la colaboración con Concesiones, se siguen estudiando conjuntamente nuevas iniciativas, como la adjudicación en 2016 de la construcción del Evitamiento de Chimbote, dentro de las obras de concesión de la Red Vial 4 por importe de 117 millones de euros.

En Colombia, OHL participa en el programa estrella de Concesiones de Cuarta Generación (4G) con la Autopista Río Magdalena 2, adjudicada a Concesiones. Cabe destacar la entrada del Grupo en el pujante sector aeroportuario del país a través de la adjudicación de las obras de ampliación de la pista y la intervención en calles de rodaje del aeropuerto de Cali, por importe de 14 millones de euros.

Reseñar también la finalización, en el pasado mes de diciembre, de la ejecución de los Parques del Río Medellín, uno de los proyectos más emblemáticos de la ciudad. La obra ha consistido principalmente en el soterramiento de 470 metros de la autopista regional que discurre al lado del río, con el incremento del número de carriles de cuatro a siete y la construcción de un parque sobre la cubierta del soterrado.

Este país es el home market más reciente del Grupo, razón por la cual OHL Colombia continúa explorando el establecimiento de relaciones con nuevos clientes.

Por último, es en México donde OHL sigue profundizando en el mercado y mantiene en la actualidad una robusta cartera de proyectos en ejecución.

Destaca su participación en el desarrollo de las infraestructuras ferroviarias más importantes del país, como son la ejecución del tramo Zinacantepec, que forma parte del proyecto integral de trasporte de pasajeros Tren Interurbano México–Toluca, y la construcción del viaducto 2 entre Plaza Bandera y Central Camionera y de seis estaciones elevadas de la ampliación del sistema del tren eléctrico urbano, en la zona metropolitana de Guadalajara.

Otros sectores importantes de actuación son la vialidad urbana y las carreteras, en los que destacan el Libramiento de Puebla, consistente en un viaducto de 6,8 kilómetros, y la autopista AtizapánAtlacomulco, de 77 kilómetros.

EUROPA

En España, la licitación pública en 2016 se ha incrementado ligeramente con respecto al año anterior, siendo las comunidades autónomas y la administración local las que han presentado incrementos más significativos.

OHL mantiene su sólida posición en el mercado nacional, en el que ha sido la segunda empresa constructora en el ranking de adjudicaciones de obras, por un importe superior a 3 millones de euros.

Cabe destacar como hitos más importantes la adjudicación del Espigón Central en el Puerto de Bilbao, por un importe de 79 millones de euros, en la que OHL participa al 80%, y la construcción de las oficinas del grupo inmobiliario GMP en Madrid y de oficinas y un hotel en el Distrito 22@ Barcelona, denominado el distrito de la innovación.

Dentro de las obras en ejecución, prosiguen las de proyectos tan emblemáticos como Centro Canalejas Madrid o el Centro Botín en Santander. En el campo de las infraestructuras del transporte, continúan las obras del túnel del Espiño (Orense) y el de Zumárraga (Vizcaya), de la estación ferroviaria de Huelva y del puerto de Granadilla, en Islas Canarias.

Durante el pasado ejercicio se completó con éxito la construcción del hotel de cinco estrellas de la cadena Hard Rock, en Tenerife.

El Grupo OHL mantiene su estrategia en Centroeuropa mediante su filial OHL ŽS y tiene como objetivo la consolidación de su home market en República Checa y Eslovaquia así como actuaciones puntuales en otros países en su área de influencia.

Durante el ejercicio 2016, además de los segmentos tradicionales de la compañía, ferrocarriles, carreteras y edificación, se han reforzado otros en los que OHL ŽS mantiene una trayectoria de éxito en los últimos años, como son los proyectos de depuración y tratamientos de agua, los industriales y los de energía.

En cuanto a las nuevas adjudicaciones, destacan varios proyectos asociados a infraestructuras ferroviarias tales como la optimización de la línea férrea Beroun-Králuºv Dvuºr y la reconstrucción de la estación de pasajeros en Pilsen.

Además, en 2016 se han finalizado las obras del parque arqueológico de Pavlov y la modernización de la vía férrea de Tabor-Sudomerice u Tabora.

En Eslovaquia sigue en ejecución la principal arteria de comunicación en el norte del país, la autovía D1, en el tramo HubováIvachnová, que comprende 15 kilómetros de longitud e incluye la construcción del túnel de Cebrat, de 2 kilómetros, de y 21 estructuras, entre ellas puentes y viaductos.

En los países nórdicos, OHL se adjudicó su primer proyecto en Noruega en 2015. Este proyecto, denominado EPC Ski e impulsado por la Administración de Infraestructuras Ferroviarias Nacional (Bane NOR, antes Jernbaneverket), forma parte del plan ferroviario de alta velocidad Follo Line, el mayor en materia de infraestructuras de transporte construido hasta la fecha en el país.

Al igual que en Noruega, el Grupo OHL mantiene su actividad comercial en Dinamarca y Suecia, países donde existe una firme apuesta por la mejora de sus infraestructuras de transporte.

En Irlanda, el Grupo se encuentra a la espera de la adjudicación definitiva del National Forensic Mental Health Service Hospital, mientras que en Reino Unido se avanza en la cooperación con Desarrollos en el proyecto del Old War Office, en Londres.

Por último, en Turquía continúan las obras del proyecto Marmaray CR3, una de las mayores infraestructuras de transporte de Estambul, que unirá Halkali, en Europa, con Gebze, en Asia.

ORIENTE MEDIO Y ÁFRICA

OHL continúa ejecutando, según lo previsto, dos de sus proyectos más relevantes a nivel mundial.

En Arabia Saudí, en el proyecto ferroviario de alta velocidad Meca-Medina, OHL completó sustancialmente los trabajos de vía y alcanzó el 90% de avance en los de electrificación, permitiendo así el inicio de las pruebas de trenes en el tramo ejecutado por el Grupo OHL.

Por otro lado, el viaducto urbano Jamal Abdul Nasser, en Kuwait, ha abierto al tráfico una parte significativa, de acuerdo con el cronograma previsto para su entrega final en 2018.

Logo OHL Industrial

 

La actividad de Industrial ha registrado unas ventas de 243,6 millones de euros, que suponen una caída del 30,8% respecto a las registradas en el mismo periodo del año anterior. Esta disminución se debe principalmente a:

  • La finalización de proyectos en curso.
     
  • La ralentización temporal en la ejecución de ciertos proyectos, principalmente en México.
     
  • El efecto negativo de los tipos de cambio (fundamentalmente el del peso mexicano), que explica un 3,0% de dicha variación.

Al consolidarse bajo IFRS por puesta en equivalencia, las cifras anteriores no incluyen el 50% que tiene la división en la joint venture para la construcción de la central de ciclo combinado de Empalme I en México para la CFE (adjudicada en abril 2015). Sidicha participación se consolidara por integración proporcional, las cifras de ventas y cartera de este periodo se verían incrementadas en +118,5 y en +52,9 millones de euros, lo que supondría unas variaciones del -9,9% en las ventas y del +24,8% en la cartera, respecto al año anterior.

El EBITDA registra niveles negativos y se ha visto afectado, adicionalmente a lo anterior, por:

  • La reestimación de objetivos a final de obra mencionada anteriormente, en un importe negativo aproximado de 44,0 millones de euros.
     
  • Los gastos fijos de estructura, que son necesarios para poder acometer nuevos proyectos, pero no están siendo aún absorbidos por la división.
     
  • En cuanto a la cartera de pedidos de Industrial, a 31 de diciembre de 2016, se sitúa en 437,3 millones de euros, equivalente a 21,5 meses de venta, incluyendo la reciente adjudicación de la construcción de una planta de fabricación de cemento en Colombia, por 218,4 millones de euros.

Mercado y estrategia

El negocio industrial del Grupo OHL, creado en 2008, está especializado en el desarrollo de la ingeniería y construcción de plantas industriales llave en mano, y cuenta además con un importante know-how en la fabricación de equipos específicos de manejo de sólidos y sistemas contra incendios.

Durante 2017, Industrial centrará su actividad en las áreas de minería y cemento, plantas de energías renovables, sistemas contra incendios, O&M y otros servicios para la industria, principalmente en los home markets del Grupo.

Así, en 2017 han sido adjudicadas dos importantes plantas fotovoltaicas de 67 MWdc cada una, en Jordania. Estos proyectos incluyen los trabajos de ingeniería -básica y de detalle-, el suministro de equipos, materiales y repuestos, así como la construcción integral y las pruebas de puesta en servicio de las plantas.

También en 2017 se ha conseguido un importante contrato de ingeniería, fabricación, suministro y supervisión de puesta en marcha de equipos de minería en Vietnam.

ESTRATEGIA PARA EL FORTALECIMIENTO EN LA GESTIÓN DE PROYECTOS

Desde sus inicios, la división ha sido consciente de la importancia de diseñar y poner en marcha una estrategia innovadora, tanto en el ámbito de la gestión como en el de la tecnología.

Integración de sistemas inteligentes para el diseño y gestión de proyectos

Con el objetivo de afrontar grandes contratos internacionales que garanticen a socios y clientes la fiabilidad de sus servicios, se ha implantado en toda la división la integración de sistemas inteligentes para el diseño y gestión de proyectos, y se han utilizado las herramientas más innovadoras en los campos de control de calidad, seguridad y salud laboral, gestión de plazos, costes y riesgos.

Coincidiendo con la implantación de un nuevo sistema de gestión de información empresarial ERP (SAP) en la división, todos los sistemas informáticos de producción se han integrado en una única plataforma, se han conectado los sistemas de diseño electrónico con el sistema integral de suministros Smart Plan Materials y el almacenamiento de toda la información se lleva a cabo mediante un procedimiento de gestión documental corporativo. Asimismo, Industrial dispone de otro sistema de producción completo, que integra la fase comercial, los modelos 3D inteligentes y otros componentes bajo el paradigma BIM (Building Information Modeling).

Fortalecimiento de la gestión de riesgos

Durante 2016, Industrial ha definido un modelo único de gestión de riesgos para todas sus líneas de negocio y áreas geográficas, que asegura la homogeneidad y comparabilidad de los análisis de riesgos y que abarca el ciclo de vida del proyecto de forma integrada.

Para la implantación del Sistema de Gestión de Riesgos, la división ha desarrollado los procesos y procedimientos correspondientes y los ha integrado con el resto de procesos. Todo el Sistema de Gestión de Riesgos está soportado por una plataforma tecnológica que asegura la integridad y trazabilidad de los datos y permite su análisis mediante sofisticadas simulaciones. El resultado se materializa en informes de riesgos que muestran las líneas rojas y las curvas probabilísticas del potencial impacto en el coste y la fecha probable de finalización, lo que permite fijar las contingencias en las ofertas, estimar el margen probable en los proyectos y, sobre todo, identificar las principales medidas de mitigación que haya que adoptar para gestionar de forma efectiva los riesgos.

Consolidada la nueva metodología de gestión de riesgos, los próximos pasos de Industrial se dirigen hacia la mejora de la calidad de los datos, lo que repercutirá en una mayor fiabilidad de los resultados.

Seguridad y salud laboral

En lo referente a seguridad y salud en el trabajo, la división ha redoblado sus esfuerzos en el marco de la coordinación de actividades empresariales, en el control operacional HSE (Health, Safety & Environment) en los proyectos y en la homogenización de los requisitos en materia de prevención de riesgos laborales en los diferentes países donde opera.

Destacan también las actuaciones, ya iniciadas en 2015, relativas a la creación de matrices de formación en función de puestos de trabajo y actividades desarrolladas, así como la actualización e implementación del curso inicial de bienvenida HSE, de carácter obligatorio.

Actividades relevantes 2016

El ejercicio de 2016 ha sido de contención en la inversión de proyectos industriales relacionados con el petróleo y las materias primas y, en particular, los minerales, debido a la insuficiente recuperación de los precios en los diferentes mercados internacionales.

No obstante, los precios de las commodities comenzaron a mostrar una cierta recuperación en la segunda mitad de 2016. Una vez superada la crisis, en lo que a evolución de los precios de los minerales se refiere, las expectativas de inversión se han reactivado y todo indica que la segunda mitad de 2017 será significativamente más activa en el lanzamiento de nuevos proyectos.

Algunos países exportadores de petróleo se han visto en la necesidad de reducir la dependencia del mismo en sus economías, buscando en la diversificación la mejora de su competitividad. En este sentido, se está potenciando el desarrollo de proyectos de generación de energía basados en tecnologías limpias. En 2016 se han lanzado numerosos proyectos de inversión pública, públicoprivada o privada en instalaciones de generación de energía, especialmente de las renovables, que están adquiriendo una parte cada vez mayor del conjunto de inversiones por el enorme abaratamiento experimentado en estas tecnologías, que se espera pueda seguir aumentando.

En relación con los sistemas contra incendios, durante 2016 se ha producido un descenso en la actividad de las adecuaciones en el sector nuclear en España, una vez se han adaptado los nuevos requerimientos solicitados tras el accidente de Fukushima.

PRINCIPALES PROYECTOS ACTUALMENTE EN OPERACIÓN

En México, donde Industrial desarrolla varios proyectos, han finalizado ya los servicios de project management para el EPC del gasoducto Los Ramones 2, norte y sur, con unos satisfactorios resultados que han llevado al cliente a realizar una ampliación del contrato que contempla la extensión de los servicios hasta mediados del próximo año. Ha concluido también la construcción de la planta de cogeneración de 60 MW, en Coatzacoalcos.

Por su parte, las plantas solidificadora de azufre, en el estado de Veracruz, y de cogeneración de 30 MW de la refinería Francisco Madero I, en Tamaulipas, han finalizado también desde el punto de vista mecánico.

Finalmente, en el estado de Sonora, la central de ciclo combinado Empalme I de 770 MW prosigue a buen ritmo. Se encuentra en plena fase de construcción, con todos los equipos principales ubicados in situ. Cabe destacar que en ese contrato se han alcanzado tres millones de horas sin accidentes.

En Guatemala continúa el desarrollo de la central hidroeléctrica Xacbal Delta, donde ha concluido la totalidad de obra civil (toma, presa, túnel y casa de máquinas) y los montajes electromecánicos están ya muy avanzados. La puesta en marcha de esta central está prevista para el primer trimestre de 2017.

Asimismo, prosiguen también a buen ritmo los proyectos en Oriente Medio de la terminal de producto de petróleo en Jordania y de las plantas de CRM (Condensation Recovery Maximization) en Omán, ambas en fase de construcción una vez finalizadas las fases de ingeniería y aprovisionamiento. Entre los dos proyectos suman más de tres millones de horas de construcción sin accidentes.

Adjudicaciones más relevantes

La principal adjudicación en 2016 de Industrial es el proyecto Torre para Ecocementos. Esta actuación llave en mano consiste en una planta de producción de cemento de 3.150 t/d de clínker en el municipio de Sonsón, dentro del departamento de Antioquia, Colombia. Se estima que su producción anual de clínker será de aproximadamente 1,0 millón toneladas, y la de cemento, de 1,4 millones de toneladas. Este contrato es un hito para Industrial, ya que es el primero de este país, uno de los principales home markets del Grupo, en el que está presente desde 2012 y donde Industrial obtiene la primera referencia importante en el sector del cemento, afianzando su posición en Latinoamérica.

En Omán se ha firmado un acuerdo de colaboración con la empresa omaní Bahwan Engineering Company para la ejecución del proyecto EPC Cierre de la Central de Ciclo Abierto Saih Rawl F9E 60 MW, que consiste en el desarrollo de la ingeniería, compra de equipos y materiales, seguimiento de la fabricación de componentes, ejecución de obra civil, montajes electromecánicos, puesta en servicio de la central y pruebas de funcionamiento hasta la aceptación provisional por parte del cliente final, Petroleum Development Oman, para transformar la central existente de ciclo abierto a ciclo combinado. La central incluirá una caldera de recuperación de calor, una turbina de vapor (60 MWe), un BOP (Balance of Plant) asociado y servicios auxiliares, así como una pequeña línea eléctrica de evacuación que conectará con una subestación existente.

En España, la división ha sido adjudicataria del parque eólico Valiente, primer proyecto en el país de estas características tras la reforma energética.

La instalación, de 20 MW, contará con diez turbinas de 2,0 MW y el alcance del proyecto engloba la ingeniería, compra y construcción de obra civil e infraestructura de evacuación, incluyendo una subestación interna del parque eólico y la ampliación de la subestación existente.

Reseñar también la adjudicación en Perú del suministro de equipos e instalación de una planta de chancado con aglomeración, al que se añadirá un sistema de apilado continuo en PAD, para el cliente Shahuindo. Este proyecto se ejecutará con equipos de las marcas Sthim, Laron y Atmos y se desarrollará en un distrito históricamente conocido como región minera, a 80 kilómetros al sur de Cajamarca, capital de la región, y a 15 kilómetros al oeste de la ciudad de Cajabamba.

A la línea de negocio de sistemas contra incendios han sido adjudicados los contratos internacionales para la terminal de ASTPP, en Jordania, CC Empalme I, en México, y MID TOWN Edificio AY B, en Gibraltar. En España destacan los sistemas de mantenimiento de las protecciones pasivas de las centrales nucleares de Ascó y Vandellós.

Contratos de Operación y Mantenimiento

La evolución de los contratos de servicios de Operación y Mantenimiento (O&M) ha sido muy favorable, consiguiendo en todos ellos altos rendimientos y valores de producción.

Así, Industrial también ha conseguido superar satisfactoriamente y con un valor del 105% la prueba anual de producción garantizada en la central termosolar de Arenales (España). Es un éxito para Industrial, pues con este hito se completa el proyecto de Arenales, el mayor hasta la fecha de la división.

Por su parte, la planta de tratamiento de cobre en Chile para CODELCO (Corporación Nacional del Cobre) ha cumplido durante el año 2016 su segundo año operativo, en el que se han alcanzado valores máximos de producción. Debido a su buen rendimiento, Industrial fue nombrada contratista preferente por CODELCO en la División Ministro Hales, que le ha otorgado el premio en HSE cero accidentes por segundo año consecutivo.

También en la planta fotovoltaica de la Jacinta (65 MW), en Uruguay, se ha completado el primer año de operación y mantenimiento con éxito y sin ningún incidente. Los valores de disponibilidad alcanzados desde esta fecha superan el 99,5%.

Logo OHL Servicios

 

Servicios sigue mostrando un gran potencial y ha conseguido de forma exitosa dar sus primeros pasos en la expansión internacional de su negocio en Chile, en la actividad de facilities management, enfocando sus esfuerzos en el incremento de contratos con clientes privados.

Adicionalmente, la división buscará la entrada en otros home markets del continente americano, principalmente México y Estados Unidos, países en los que recientemente ha abierto oficinas.

En España, el objetivo de Servicios sigue siendo el de consolidar su cartera comercial, cumpliendo los máximos estándares de calidad y rentabilidad.

Las ventas de esta división ascienden a 194,4 millones de euros y, en términos comparables (sin incluir en el ejercicio 2015 las de la filial Sacova, vendida en noviembre de 2015), suponen un crecimiento del 11,3%.

La actividad de Servicios obtiene un margen EBITDA del 1,3%, frente al 2,5% del periodo anterior (en términos comparables), debido al efecto de una mayor competencia en el sector nacional, muy maduro y afectado por las reducidas oportunidades de mercado.

Mercado y estrategia

En España, principal mercado en el que opera Servicios, el ejercicio 2016 mantuvo la tendencia de leve recuperación iniciada en el año anterior.

Servicios ha avanzado en el proceso de internacionalización, previsto en el Plan Estratégico del Grupo OHL, con implantaciones en México y Chile, y ha continuado con la prospección del mercado de Estados Unidos, donde cuenta ya con estructura.

Las actividades de servicios urbanos transferidas desde Construcción se han consolidado con las nuevas contrataciones de 2016, entre las que cabe destacar el contrato Gestión del Servicio Público, modalidad de concesión, de contenerización, recogida y transporte de residuos en la Ciudad de Madrid-Lote 2, en el que Servicios participa en UTE con otras empresas del sector.

El sector mantuvo en 2016 una tendencia estable, en la que se observó el retorno de los organismos públicos a la externalización de los servicios y la revisión de los contratos en vigor.

La facturación de la línea de negocio del sector de limpieza de edificios en 2016 registró un aumento del 1,3%. En 2017 se espera un moderado crecimiento. La división avanzará en el proceso de concentración de su oferta de servicios y de ampliación de su cartera, junto con su apuesta por la internacionalización, para hacer frente a la creciente madurez del mercado nacional.

En el sector de mantenimiento técnico de edificios e instalaciones se ha detectado una progresiva mejora del conjunto de la actividad, ya iniciada en 2016, por lo que se prevé que se pueda alcanzar la estimación de crecimiento de la división en esta línea de negocio.

Destaca la presencia de grupos multiservicios especializados en la prestación de servicios auxiliares a empresas, así como de compañías de instalaciones y montajes. Las principales empresas de referencia siguen diversificándose, dentro y fuera de España, para poder atender la creciente demanda de ofertas globales que unifiquen estos servicios en un único proveedor y aprovechar las oportunidades existentes en el ámbito de la eficiencia energética.

En servicios asistenciales continúa el proceso de concentración de las empresas del sector impulsado por la entrada de inversores extranjeros que consideran a España un mercado óptimo para ofrecer planes de jubilación a pensionistas europeos. En el ámbito nacional, las residencias públicas (municipales y autonómicas) han primado el precio en sus concursos y han reducido el nivel de plazas concertadas por los recortes presupuestarios derivados de los objetivos de cumplimiento de déficit.

ESTRATEGIA PARA EL FORTALECIMIENTO EN LA GESTIÓN DE PROYECTOS

Durante el ejercicio 2016 Servicios, con el objetivo de mejorar la rentabilidad de los contratos y de reducir los riesgos de gestión, ha emprendido varias iniciativas entre las que cabe destacar las siguientes:

Proceso comercial

Servicios ha llevado a cabo una reingeniería de procesos en el área comercial para adaptarla a las nuevas exigencias de un mercado tan competitivo. En ese sentido, ha introducido el uso de un sistema CRM (Customer Relationship Management) para la planificación del proceso de venta, elaboración de oferta, seguimiento de la acción comercial y análisis de resultados, lo que le está permitiendo, desde mediados de 2016, ser más selectivo en la contratación y obtener mejor puntuación técnica en los contratos.

Sistema de Gestión de Recursos Humanos

Durante el segundo semestre de 2016, Servicios ha llevado a cabo la implantación de la herramienta Meta 4 Cloud para la gestión de recursos humanos, el activo más importante de esta división.

Esta nueva herramienta permite reducir el coste indirecto de administración de personal, mejorar la eficiencia y proporcionar una información detallada de los parámetros de gestión, lo que redundará en una mejora del coste de mano de obra.

Implantación del SIC

Para su actividad en España se ha implantado una versión adaptada del Sistema Informático de Compras de Construcción (SIC), que permite aumentar el control y la automatización de los procesos.

Digitalización de la información

En 2016 la división ha implantado en toda su organización el sistema FileNet, gestor documental y herramienta de trabajo en las oficinas técnicas para compartir información de ofertas y buenas prácticas y garantizar la confidencialidad y el acceso al know-how de la compañía. En 2017 tiene previsto ampliar su uso en la gestión de los contratos e implantar una base de datos legal para mejorar la gestión de la conflictividad laboral.

Fortalecimiento de la gestión de riesgos

Servicios ha iniciado la implantación del proceso de diligencia debida con terceras partes con el fin de reducir los riesgos económicos, técnicos y reputacionales que pudieran derivarse de su actividad comercial. Para ello se han realizado acciones formativas orientadas a llevar a cabo la implantación de la norma de aplicación y las herramientas de evaluación y alcance.

Actividades relevantes 2016

INTERNACIONALIZACIÓN DE LA DIVISIÓN

Durante 2016 Servicios ha registrado avances en el proceso de internacionalización de su actividad en los países objetivo: México, Chile y Estados Unidos, conforme a las directrices del Plan Estratégico de OHL.

Su estrategia de desarrollo internacional se centra en los home markets con más presencia de las principales divisiones del Grupo, Construcción y Concesiones, para aprovechar su posición de mercado, su conocimiento del entorno legal, su reconocimiento de marca y su estructura de soporte con el fin de reducir los riesgos de implantación de una actividad que, por su propia naturaleza, está liderada por empresas locales.

En México, Servicios ha abandonado la estrategia de adquisición de compañías por la incertidumbre de la situación económica del país y el alto grado de expectativas de los vendedores, entre otros factores, y ha optado por una estrategia de desarrollo orgánico de la actividad para reducir los posibles riesgos asociados a una inversión de este tipo. Este cambio de estrategia ha arrojado, a finales de 2016, sus primeros éxitos con la adjudicación de varios contratos de facilites management de clientes privados.

En Chile la división ha comenzado su actividad con la adjudicación de varios contratos de clientes públicos y privados en todas las actividades de su cartera de servicios. Durante 2017 se prevé continuar con la exitosa trayectoria de adjudicaciones y con la incorporación, a mediados de año, de varias actividades relacionadas con la Concesionaria Centro de Justicia de Santiago.

En Estados Unidos se ha implantado una estructura básica en el estado de Florida e iniciado un proceso de detección, análisis y negociación para adquirir una o varias compañías de los sectores relacionados con la actividad de la división. Durante 2017 se culminará este proceso y se emprenderán iniciativas con las divisiones de Construcción y Concesiones para reforzar la capacidad comercial, generando sinergias que puedan ser trasladadas a los clientes en las áreas de mantenimiento, eficiencia energética y servicios de atención a la dependencia.

ALGUNOS CONTRATOS RELEVANTES

En la cartera de Servicios, con más de 500 contratos en 2016, destacan las siguientes adjudicaciones:

Limpieza. Servicios generales de limpieza y prestaciones relacionadas en las instalaciones del Ministerio de Defensa, ubicadas en Extremadura, Andalucía y Murcia. El contrato tiene un importe de 21,4 millones de euros y una duración de 24 meses.

Sociosanitario. Gestión y administración de la residència i del centre de dia assistida municipal Fortpienc, del Ajuntament de Barcelona, mediante UTE FORTPIENC (80%, INGESAN y 20% Asociación Edad Dorada-Mensajeros de la Paz). Contrato de 24 meses de duración e importe cercano a los 9 millones de euros.

Mantenimiento. Contrato mixto para la gestión eficiente de las energías primarias utilizadas en los siguientes edificios: Hospital Universitario de la Princesa, Centro de Especialidades Hermanos García Noblejas y Centro de Salud Mental Chamartín (Marqués de Ahumada). El contrato, iniciado en marzo de 2016, tiene una duración de 15 años y un importe de 34,1 millones de euros.

Servicios Urbanos. Gestión del servicio público, modalidad concesión de contenerización, recogida y transporte de residuos en la Ciudad de Madrid-Lote 2 (UTE Valoriza-Acciona Servicios-OHL Servicios-ASCAN). El contrato, de cuatro años de duración, tiene un importe superior a los 38,2 millones de euros.

Logo OHL Desarrollos

 

Desarrollos ha continuado su actividad en proyectos singulares del ámbito turístico-hotelero de alto valor añadido, como es el caso de Centro Canalejas Madrid (España), Old War Office (Reino Unido) y Mayakoba (México).

El Centro Canalejas Madrid contempla la rehabilitación de una emblemática manzana de edificios históricos situada en el centro de la capital de España, en la confluencia de la calle de Alcalá, la Plaza de Canalejas y la carrera de San Jerónimo, a escasos metros del Congreso de los Diputados y de la Puerta del Sol. En este complejo se instalará el primer proyecto hotelero y residencial en España de la marca Four Seasons, junto con un centro comercial de lujo, La Galería de Canalejas, un aparcamiento con 400 plazas y 22 residencias con servicio Four Seasons.

OHL ha vendido el 17,5% del complejo a la firma Mohari Limited, propiedad de Mark Scheinberg, por 78,75 millones de euros, en un acuerdo en conjunto con Grupo Villar Mir. La operación ha generado 29 millones de euros de plusvalía.

Respecto al Desarrollo Turístico Mayakoba, el proyecto más maduro de la división, se ha realizado exitosamente la venta de una participación mayoritaria a la mexicana RLH, cumpliendo con los objetivos marcados en materia de rotación de activos.

El proyecto Old War Office de Londres se encuentra en un estado de avance por delante de las expectativas, ha obtenido la licencia de obra y espera iniciar la construcción durante el año 2017.

La división se ha consolidado a nivel mundial como un desarrollador diferenciado con foco en el diseño y ejecución de proyectos inmobiliarios de uso mixto, operados por las más prestigiosas cadenas hoteleras de gran lujo a nivel internacional.

La división de Desarrollos, con unas ventas de 130,7 millones de euros, registra un incremento del 5,0% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, reflejo del buen comportamiento de las ventas de los hoteles de Mayakoba y de la moneda de referencia, el dólar estadounidense. Cabe destacar la buena marcha de los hoteles de Mayakoba, con niveles de ocupación en 2016 del 61%, similares a los registrados en 2015.

En cuanto al EBITDA, que asciende a 28,4 millones de euros, registra un crecimiento muy significativo respecto al mismo periodo del año anterior. A ello han contribuido tanto el incremento del EBITDA de los hoteles de Mayakoba, por ocupación y mejora de márgenes, como el aumento de las ventas inmobiliarias, tanto en Mayakoba como en el proyecto Ciudad Mayakoba.

La división de Desarrollos se crea en 2001 como línea de negocio autónoma dentro de OHL con el objetivo de identificar oportunidades estratégicas de diversificación para el Grupo, particularmente en el sector de desarrollos turísticos y hoteleros en el segmento de alta calidad.

Mercado y estrategia

En la actualidad, Desarrollos está presente en los siguientes mercados:

  • En la Riviera Maya, México, a través del proyecto Mayakoba desde el nacimiento de la división, y también con el proyecto Ciudad Mayakoba.
     
  • En Madrid, donde Desarrollos se encuentra promoviendo Centro Canalejas Madrid, la tendencia de crecimiento económico del mercado hotelero se ha consolidado. Durante el ejercicio 2016 se han firmado en Madrid diversas operaciones de transacciones hoteleras. Los inversores ven en este proyecto un gran dinamizador hotelero de la ciudad.
     
  • Londres, mercado también muy relevante para la división por su proyecto Old War Office, se ha visto influido por el proceso del "Brexit", si bien la percepción de Desarrollos es que este mercado es, y seguirá siendo, uno de los más importantes del mundo en hotelería de alta calidad.

El sector de desarrollos turísticos y hoteleros constituye actualmente uno de los mercados con mayor grado de expansión a nivel mundial. Con la consolidación de la recuperación económica, especialmente en el mercado norteamericano, aumentarán tanto el volumen de turistas como el gasto promedio por turista.

REQUISITOS DE INVERSIÓN

Desarrollos enfoca sus actividades en el segmento de proyectos hoteleros y turísticos de uso mixto que reúnan las siguientes características:

  • Que representen una oportunidad de creación de valor con criterios de rentabilidad financiera y generación de caja atractiva, habitualmente de la mano de potentes inversores financieros.
     
  • Que se diseñen con arreglo a criterios o bien de máxima sostenibilidad, desde el punto de vista urbano y de conservación patrimonial, en el caso de los activos urbanos, o bien medioambientales, para el caso de los activos vacacionales.
     
  • Que permitan a la división implementar su experiencia, prestigio y conocimiento actuando como desarrollador.
     
  • Que impliquen el reposicionamiento y/o desarrollo de un activo en un mercado con gran potencial en el segmento de alta calidad.
     
  • Que se posicionen en el segmento de alta calidad, excluyendo así modelos de desarrollos basados en alto volumen y baja calidad.

RETOS Y OPORTUNIDADES

Los procesos de rotación parcial de activos realizados en el ejercicio 2016 han consolidado a la división en el mercado como un desarrollador de proyectos de alta calidad y complejidad, tanto en el segmento urbano como en el vacacional. Con las iniciativas acometidas hasta la fecha, la división ha demostrado su capacidad técnica en su ejecución y también para liderar desarrollos con criterios de rentabilidad y viabilidad financiera, dotados además de gran riqueza urbanística y medioambiental.

La extraordinaria experiencia y know-how adquiridos en los proyectos Mayakoba, Centro Canalejas Madrid y Old War Office le han posicionado como un desarrollador global de proyectos del máximo nivel. Por ello, pretende capitalizar ese prestigio y experiencia adquiridos a lo largo de los años y ofrecer sus servicios a otros potenciales inversores.

Su futuro se centrará en la expansión y desarrollo de negocio en el sector turístico hotelero mediante el análisis de diferentes oportunidades en el mercado a nivel internacional, y con una estrategia fundamentada en la ejecución de proyectos, con la consiguiente creación de valor de mercado.

Y cuando el activo alcance un nivel de maduración y valoración óptimo desde el punto de vista financiero y de mercado, se procedería a su rotación a través de desinversiones parciales o totales.

Actividades relevantes 2016

ENTRADA DE UN INVERSOR EN LOS PROYECTOS HOTELEROS DEL DESARROLLO TURÍSTICO MAYAKOBA

El Desarrollo Turístico Mayakoba es un resort de alta calidad y sostenibilidad situado a 10 km de Playa del Carmen, con una extensión aproximada de 240 hectáreas. Cuenta con cuatro hoteles en operación explotados por varias de las más prestigiosas cadenas hoteleras internacionales, todas ellas con categoría cinco estrellas gran lujo: Fairmont (401 habitaciones), Banyan Tree (132 habitaciones), Rosewood (128 habitaciones), y Andaz (213 habitaciones). Asimismo, Mayakoba cuenta con un campo de golf, El Camaleón, diseñado por Greg Norman, hasta 2017 el único en albergar un torneo oficial del prestigioso circuito PGA fuera de EEUU y Canadá, y que en 2016 ha celebrado su X aniversario.

Recientemente, Desarrollos venía detectando un interés muy importante por los diferentes activos del proyecto. Por ello, comenzó un proceso de sondeo de mercado y estableció contactos preliminares con diferentes inversores en el ámbito hotelero de lujo, todos ellos de gran reputación y capacidad financiera. Tras la firma de un primer acuerdo con el grupo inversor mexicano RLH Properties S.A. de C.V. (RLH), el 1 de diciembre de 2016 se alcanzó un acuerdo vinculante con el citado grupo inversor.

La operación consiste en la adquisición por RLH de un porcentaje de participación de hasta el 80% del capital social de las sociedades propietarias de los hoteles Rosewood Mayakoba y Fairmont Mayakoba, con un mínimo asegurado del 51%, así como del 51% del capital social de las sociedades propietarias de los hoteles Banyan Tree Mayakoba, Andaz Mayakoba y del campo de golf El Camaleón. Esta heterogeneidad en la desinversión de participaciones se debe a los diferentes niveles de madurez alcanzados por los hoteles, con una desinversión mayor en aquellos activos que han alcanzado un nivel de maduración más elevado.

El precio inicial de la operación se sitúa en un máximo de alrededor de 3.811 millones de pesos mexicanos, correspondiente a una participación del 51% en activos hoteleros de Mayakoba objeto de la transacción.

La venta del 51% producirá una caja estimada mínima para el Grupo de 158 millones de euros y una plusvalía de aproximadamente 71 millones de euros. Adicionalmente, la venta de un 80% de participación en las sociedades propietarias de los hoteles Rosewood Mayakoba y Fairmont Mayakoba supondría una caja estimada de 60 millones de euros adicionales.

El cierre de la operación está sujeto al cumplimiento previo de diversas condiciones asociadas a este tipo de transacciones, entre las que igura la obtención de la autorización de la Comisión Federal de Competencia Económica. Está previsto que el cierre de la operación tenga lugar durante el primer trimestre de 2017.

FINALIZACIÓN DEL HOTEL ANDAZ MAYAKOBA. APERTURA 13 DE DICIEMBRE DE 2016

Este cuarto y último hotel del proyecto Mayakoba canaliza la oferta lifestyle, con 213 habitaciones, y supone un activo de alta calidad adicional y complementario a los otros tres existentes, que ofrecen categorías diferentes dentro del segmento de alta calidad.

CELEBRACIÓN DEL X ANIVERSARIO DEL OHL CLASSIC AT MAYAKOBA

En 2016 Mayakoba ha tenido el privilegio de albergar una nueva edición del OHL Classic at Mayakoba. Esta edición ha sido especialmente significativa porque conmemoraba el X aniversario del exitoso evento dentro del circuito del PGA Tour.

AVANCE DE LOS PROYECTOS DE CIUDAD MAYAKOBA

Durante el año 2016 Ciudad Mayakoba ha experimentado un proceso de consolidación en el mercado inmobiliario de Playa del Carmen, en sus diferentes proyectos:

  • Senderos de Mayakoba. Este proyecto, el primero de Ciudad Mayakoba, ha continuado avanzando a un excelente ritmo de ventas y desarrollo, alcanzando un 80% del total del inventario vendido en tan solo dos años.
     
  • Lagunas de Ciudad Mayakoba. En este proyecto, a cierre del ejercicio 2016, se ha vendido aproximadamente el 70% del total previsto de la fase inicial, tan solo un año después de haber salido al mercado.
     
  • Jardines de Ciudad Mayakoba. Proyecto centrado en la promoción de vivienda económica y accesible, que también ha iniciado su actividad comercial con un gran éxito de ventas y desarrollo.

RECONOCIMIENTOS Y PREMIOS

En 2016 Ciudad Mayakoba ha sido invitada a participar en el congreso Habitat III, organizado por la ONU, evento de la máxima relevancia que tiene lugar cada 20 años y supone un punto de encuentro y análisis para determinar las políticas de desarrollo urbano para los siguientes 20 años.

Ciudad Mayakoba fue invitada como modelo ejemplar de desarrollo de comunidades planificadas en centros turísticos, así como referente de participación conjunta entre empresa, gobierno y ONUHabitat en la generación y administración de espacios públicos que integran a la comunidad.

NUEVOS PROYECTOS

A finales del pasado año se han establecido los acuerdos necesarios para poder lanzar en 2017 el nuevo proyecto La Ceiba de Ciudad Mayakoba, un conjunto de viviendas de diseño innovador. Además, se ha alcanzado otro acuerdo para dotar a Ciudad Mayakoba de infraestructura sanitaria de calidad, instrumentado mediante la firma con un grupo sanitario mexicano de gran prestigio que propiciará la apertura del Hospital Puerta de Hierro.

Por último, se ha acordado con las organizaciones Learning One to One y Enseña por México el inicio de las actividades de los colegios a partir del verano de 2018.